Yên Nhật giảm sau khi chạm mức cao nhất gần một tháng so với USD

• Đồng yên Nhật giảm và xóa một phần mức tăng mạnh hàng tuần so với USD.
• Đặt cược tăng lãi suất BoJ vào tuần tới tăng lên sẽ giúp hạn chế sự giảm giá đáng kể của JPY.
• Kỳ vọng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất tiếp tục làm suy yếu USD và nên giới hạn USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) thu hút một số người bán trong ngày sau khi chạm mức cao nhất gần một tháng so với đối tác Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Tuy nhiên, sự giảm giá đáng kể của JPY dường như khó xảy ra trong bối cảnh đặt cược tăng lên rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất một lần nữa vào tuần tới. Những kỳ vọng này được củng cố bởi những nhận xét gần đây từ Thống đốc BoJ Kazuo Ueda và Phó Thống đốc Ryozo Himino. Điều này, cùng với tâm lý rủi ro mềm hơn, ủng hộ phe đầu cơ giá lên JPY.

Trong khi đó, dấu hiệu lạm phát giảm ở Mỹ cho thấy rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể không loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Điều này đã dẫn đến sự sụt giảm mạnh trong lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kể từ đầu tuần này và sự thu hẹp chênh lệch lợi suất Mỹ-Nhật có thể củng cố JPY. Hơn nữa, triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed giữ cho đồng đô la Mỹ (USD) giảm gần mức thấp nhất trong một tuần và nên tiếp tục góp phần giới hạn nỗ lực phục hồi của cặp USD/JPY. 

Phe đầu cơ giá lên đồng yên Nhật có lợi thế giữa kỳ vọng tăng lãi suất BoJ vững chắc 

• Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda nhắc lại vào thứ Năm rằng ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất chính sách trong năm nay nếu các điều kiện kinh tế và giá cả tiếp tục cải thiện.
• Đầu tuần này, Phó Thống đốc BoJ Ryozo Himino cho biết rằng việc tăng lãi suất sẽ được thảo luận tại cuộc họp tuần tới khi triển vọng tăng lương bền vững tăng lên.
• Dữ liệu được công bố vào thứ Năm cho thấy giá sản xuất tại Nhật Bản tăng trong tháng thứ 46 liên tiếp và đạt mức 3,8% hàng năm vào tháng 12 năm 2024.
• Điều này đi kèm với sự sụt giảm lương thực tế và chi tiêu hộ gia đình của Nhật Bản trong tháng thứ tư vào tháng 11, cho thấy áp lực lạm phát đang mở rộng.
• Thị trường hiện thấy khoảng 79% khả năng tăng 25 điểm cơ bản vào cuối cuộc họp ngày 23-24 tháng 1, điều này có thể tiếp tục củng cố đồng yên Nhật. 
• Trong khi đó, Chỉ số giá sản xuất và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ được công bố trong tuần này cho thấy lạm phát cơ bản đã chậm lại vào tháng trước.
• Điều này, đến lượt nó, làm dấy lên suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể không nhất thiết loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất thêm vào cuối năm nay.
• Bộ Thương mại Mỹ báo cáo rằng Doanh số bán lẻ tăng 0,4% trong tháng 12 và số liệu của tháng trước được điều chỉnh tăng để cho thấy mức tăng 0,8%. 
• Hơn nữa, Chỉ số sản xuất của Fed tại Philadelphia vượt qua cả những ước tính lạc quan nhất và tăng vọt lên mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2021, đạt 44,3 trong tháng này.
• Riêng biệt, dữ liệu được công bố bởi Bộ Lao động Mỹ cho thấy Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu tăng nhiều hơn dự kiến, lên 217.000 trong tuần kết thúc vào ngày 11 tháng 1.
• Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết vào thứ Năm rằng lạm phát có khả năng tiếp tục giảm và cho phép ngân hàng trung ương Mỹ cắt giảm lãi suất sớm hơn và nhanh hơn dự kiến.
• Waller nói thêm rằng có thể có tới ba hoặc bốn lần giảm lãi suất một phần tư điểm phần trăm trong năm nay, kéo lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ xuống thấp hơn. 
• Tuy nhiên, Fed có thể vẫn áp dụng cách tiếp cận thận trọng hơn đối với việc cắt giảm lãi suất vào năm 2025 dựa trên nền kinh tế Mỹ và thị trường lao động vẫn còn mạnh mẽ. 

USD/JPY có thể gặp khó khăn trong việc tận dụng đà phục hồi trong ngày vượt qua 156,00

Từ góc độ kỹ thuật, sự phá vỡ và chấp nhận bền vững dưới mốc tâm lý 155,00 có thể kéo cặp USD/JPY về phía vùng 154,60-154,55, đại diện cho ranh giới dưới của kênh tăng dần kéo dài nhiều tháng. Một số hoạt động bán tiếp theo sẽ được coi là yếu tố kích hoạt mới cho các nhà giao dịch giảm giá và làm cho giá giao ngay dễ bị trượt nhanh xuống mốc 154,00 trên đường đến mức hỗ trợ liên quan tiếp theo gần vùng ngang 153,35-153,30.

Mặt khác, nỗ lực phục hồi có thể gặp phải mức kháng cự mạnh gần mốc 156,00 trước vùng ngang 156,30-156,35. Rào cản liên quan tiếp theo được đặt gần vùng 156,65-156,70, trên đó cặp USD/JPY có thể nhắm mục tiêu lấy lại con số tròn 157,00. Động thái tăng giá tiếp theo có thể nâng giá giao ngay lên mức rào cản trung gian 157,40-157,45 trên đường đến mốc 158,00 và vùng 158,85, hoặc mức đỉnh nhiều tháng chạm vào tuần trước.