Đồng yên Nhật vật lộn gần mức thấp nhất trong nhiều tháng, có vẻ dễ bị tổn thương giữa sự không chắc chắn của BoJ

USD/JPY

FXStreet10 Th01 2025 02:22

Đồng Yên Nhật bị đè nặng bởi những nghi ngờ về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo của BoJ.
Chênh lệch lợi suất Mỹ-Nhật gần đây mở rộng cũng làm suy yếu đồng JPY có lợi suất thấp hơn.
USD giữ vững gần mức đỉnh hai năm và hỗ trợ USD/JPY trước báo cáo NFP của Mỹ.

Đồng Yên Nhật (JPY) tăng nhẹ phản ứng với các bình luận từ Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Ryosei Akazawa trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu, mặc dù thiếu thuyết phục tăng giá trong bối cảnh không chắc chắn về việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Dữ liệu công bố trước đó hôm nay cho thấy chi tiêu hộ gia đình thực tế ở Nhật Bản giảm tháng thứ tư liên tiếp trong tháng 11 và chỉ ra sự mong manh của nền kinh tế. Điều này cho BoJ thêm lý do để thận trọng về việc tăng lãi suất thêm nữa, điều này có thể tiếp tục làm suy yếu đồng JPY.

Hơn nữa, chênh lệch lợi suất trái phiếu Mỹ-Nhật đã mở rộng đáng kể trong tháng qua sau sự thay đổi mang tính diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Điều này có thể tiếp tục giới hạn đồng JPY có lợi suất thấp hơn và nên đóng vai trò là động lực cho cặp USD/JPY trong bối cảnh đồng Đô la Mỹ (USD) tăng giá. Trong khi đó, các nhà giao dịch có thể chọn đứng ngoài và chờ đợi báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) quan trọng của Mỹ trước khi đặt cược định hướng mạnh mẽ xung quanh cặp tiền tệ này.

Đồng Yên Nhật gặp khó khăn trong việc thu hút người mua giữa sự không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ

Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Ryosei Akazawa cho biết vào thứ Sáu rằng nền kinh tế Nhật Bản đang ở giai đoạn 'quan trọng' trong việc xóa bỏ tư duy giảm phát của công chúng và chuyển sang giai đoạn tăng trưởng được dẫn dắt bởi mức lương và đầu tư cao hơn.
Dữ liệu chính phủ công bố trước đó hôm nay cho thấy chi tiêu hộ gia đình điều chỉnh theo lạm phát ở Nhật Bản – một chỉ số quan trọng của tiêu dùng cá nhân – giảm tháng thứ tư liên tiếp, giảm 0,4% trong tháng 11 so với cùng kỳ năm trước trong bối cảnh giá cả cao dai dẳng.
Điều này đi kèm với sự sụt giảm lương thực tế trong tháng thứ tư liên tiếp vào tháng 11 và chỉ ra áp lực lạm phát đang mở rộng, điều này giữ cho cánh cửa mở cho một đợt tăng lãi suất khác của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào tháng 1 hoặc tháng 3.
Một số nhà đầu tư, tuy nhiên, đang đặt cược rằng BoJ có thể đợi đến tháng 4 để tìm kiếm sự xác nhận rằng đà tăng lương mạnh mẽ sẽ tiếp tục trong các cuộc đàm phán mùa xuân giữa các công ty và công đoàn lao động trước khi hành động.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn vẫn nằm trong khoảng cách gần mức cao nhất kể từ giữa năm ngoái chạm vào tuần trước trong bối cảnh sự thay đổi mang tính diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sau cuộc họp tháng 12.
Thống đốc Fed Boston Susan Collins cho biết vào thứ Năm rằng nền kinh tế đang trên đà trở lại mục tiêu lạm phát 2% một cách dần dần và không đồng đều và triển vọng hiện tại kêu gọi một cách tiếp cận dần dần và kiên nhẫn đối với việc cắt giảm lãi suất.
Thống đốc Fed Philadelphia Patrick Harker lưu ý rằng việc trở lại mức lạm phát 2% đang mất nhiều thời gian hơn dự kiến. Ông nói thêm rằng ngân hàng trung ương Mỹ vẫn dự kiến tiếp tục cắt giảm lãi suất nhưng giải thích rằng lộ trình sẽ phụ thuộc vào dữ liệu.
Thống đốc Fed Kansas Jeffrey Schmid lưu ý rằng lạm phát đang tiến tới mục tiêu và tăng trưởng đang cho thấy động lực, trong khi thị trường việc làm yếu hơn nhưng vẫn khỏe mạnh. Bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào tiếp theo nên được thực hiện dần dần và dựa trên dữ liệu.
Thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Michelle Bowman cho biết rằng chính sách hiện tại có thể không hạn chế như người khác có thể thấy và nhu cầu bị dồn nén sau cuộc bầu cử có thể gây ra rủi ro lạm phát.
Đồng Đô la Mỹ đứng vững gần mức đỉnh hai năm và hỗ trợ cặp USD/JPY giữ vững trên mốc 158,00 khi các nhà giao dịch háo hức chờ đợi báo cáo việc làm của Mỹ – thường được gọi là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay.

USD/JPY dường như sẵn sàng tăng thêm; chờ đợi đột phá qua phạm vi ngắn hạn

fxsoriginal

Từ góc độ kỹ thuật, xu hướng ngắn hạn vẫn nghiêng về phía các nhà giao dịch tăng giá, mặc dù hành động giá trong phạm vi gần đây khiến bạn thận trọng chờ đợi một số lực mua có ý nghĩa trước khi định vị cho bất kỳ mức tăng thêm nào. Khu vực 158,55, hoặc đỉnh nhiều tháng chạm vào thứ Tư, có thể đóng vai trò là rào cản ngay lập tức, trên đó cặp USD/JPY có thể nhắm đến việc lấy lại mốc 159,00. Đà tăng có thể kéo dài hơn nữa về phía rào cản trung gian 159,45 trên đường đến mốc tâm lý 160,00.

Ngược lại, mức thấp qua đêm, quanh khu vực 157,60-157,55, có thể tiếp tục bảo vệ đà giảm ngay lập tức. Một số lực bán tiếp theo, tuy nhiên, có thể khiến cặp USD/JPY dễ bị trượt nhanh về phía mốc 157,00 trên đường đến mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần khu vực 156,75 và mức thấp hàng tuần, quanh khu vực 156,25-156,20. Tiếp theo là mốc 156,00, nếu bị phá vỡ dứt khoát có thể chuyển xu hướng ngắn hạn nghiêng về phía các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho các khoản lỗ sâu hơn.

Yên Nhật FAQs

Những yếu tố chính nào thúc đẩy Yên Nhật?

Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.

Các quyết định của Ngân hàng trung ương Nhật Bản tác động như thế nào đến Yên Nhật?

Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.

Chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ tác động đến đồng Yên Nhật như thế nào?

Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.

Tâm lý rủi ro rộng hơn tác động đến đồng Yên Nhật như thế nào?

Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung trên hoạt động như một sự trợ giúp cho chức năng của nền tảng của chúng tôi. Nó không cung cấp lời khuyên giao dịch và không nên là cơ sở của bất kỳ quyết định giao dịch nào được đưa ra.