Đồng Yên Nhật phục hồi từ mức thấp nhiều tháng so với USD nhờ dữ liệu tăng trưởng tiền lương mạnh hơn

• Đồng yên Nhật tăng giá phản ứng với dữ liệu tăng trưởng tiền lương mạnh mẽ từ Nhật Bản. 
• Sự không chắc chắn về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo của BoJ có thể hạn chế đồng JPY.
• Triển vọng diều hâu của Fed và lãi suất trái phiếu Mỹ cao hỗ trợ cặp USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) tăng giá so với đồng đô la Mỹ sau khi dữ liệu chính phủ cho thấy vào thứ Năm rằng lương cơ bản ở Nhật Bản tăng với tốc độ nhanh nhất trong hơn ba thập kỷ. Điều này đến cùng với các cuộc thảo luận rằng các công ty lớn của Nhật Bản có khả năng tăng lương trung bình khoảng 5% vào năm 2025, điều này, cùng với áp lực lạm phát mở rộng, ủng hộ cho một đợt tăng lãi suất khác của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ). Ngoài ra, tâm lý thị trường thận trọng củng cố đồng JPY trú ẩn an toàn và kéo cặp USD/JPY ra khỏi mức đỉnh nhiều tháng, quanh khu vực 158,55 chạm vào thứ Tư. 

Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn hoài nghi về thời điểm BoJ sẽ tăng lãi suất một lần nữa và mong đợi ngân hàng trung ương sẽ đợi đến cuộc đàm phán lao động-quản lý mùa xuân Shunto năm nay. Hơn nữa, sự chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật gần đây, được củng cố bởi tín hiệu diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) rằng họ sẽ làm chậm tốc độ cắt giảm lãi suất vào năm 2025, có thể góp phần hạn chế đồng JPY có lãi suất thấp hơn. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn chờ đợi bên lề trước các bài phát biểu của một loạt các thành viên FOMC có ảnh hưởng vào cuối ngày thứ Năm này và báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào thứ Sáu. 

Đồng yên Nhật nhận hỗ trợ từ việc tăng lương cơ bản của Nhật Bản với tốc độ nhanh nhất trong 32 năm

• Dữ liệu chính phủ công bố vào thứ Năm cho thấy lương cơ bản, hay lương thường xuyên, ở Nhật Bản tăng 2,7% trong tháng 11, đánh dấu mức tăng nhanh nhất kể từ năm 1992, trong khi lương làm thêm giờ tăng 1,6% từ mức tăng 0,7% đã điều chỉnh trong tháng 10.
• Trong khi đó, lương thực tế điều chỉnh theo lạm phát giảm tháng thứ tư liên tiếp, giảm 0,3% trong tháng 11. Tỷ lệ lạm phát mà bộ sử dụng để tính lương tăng từ 2,6% trong tháng 10 lên 3,4% so với cùng kỳ năm trước. 
• Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã nhiều lần nói rằng việc tăng lương bền vững và rộng rãi là điều kiện tiên quyết để đẩy chi phí vay lên và dữ liệu này hỗ trợ triển vọng tăng lãi suất thêm, mang lại một sự nâng đỡ khiêm tốn cho đồng yên Nhật.
• Tuy nhiên, các nhà đầu tư có vẻ bị thuyết phục rằng BoJ sẽ không hành động tại cuộc họp chính sách tiền tệ tiếp theo vào tháng 1 và đợi đến tháng 3 trong bối cảnh không chắc chắn về các chính sách bảo hộ của Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump.
• CNN đưa tin vào thứ Tư, trích dẫn các nguồn tin không được nêu tên quen thuộc với vấn đề này, rằng Trump đang xem xét tuyên bố tình trạng khẩn cấp kinh tế quốc gia để cung cấp cơ sở pháp lý cho một loạt thuế quan phổ quát đối với các đồng minh và đối thủ.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tăng lên mức cao nhất kể từ ngày 25 tháng 4 phản ứng với tin tức này, điều này, ở mức độ lớn hơn, đã làm lu mờ dữ liệu thị trường lao động hỗn hợp được công bố từ Mỹ vào thứ Tư. 
• Cơ quan xử lý dữ liệu tự động (ADP) báo cáo rằng việc làm trong khu vực tư nhân của Mỹ tăng 122.000 trong tháng 12 so với mức tăng 146.000 được ghi nhận trong tháng 11 và thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 140.000.
• Riêng biệt, Bộ Lao động Mỹ báo cáo rằng số người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới giảm xuống mức thấp nhất trong 11 tháng là 201 nghìn trong tuần kết thúc vào ngày 4 tháng 1, cho thấy thị trường lao động ổn định.
• Hơn nữa, Biên bản cuộc họp FOMC ngày 17-18 tháng 12 tiết lộ rằng các nhà hoạch định chính sách ủng hộ việc làm chậm tốc độ cắt giảm lãi suất trong bối cảnh lo ngại về tiến độ chậm hơn trong việc kiềm chế tốc độ lạm phát về mục tiêu 2%.
• Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết lạm phát nên tiếp tục giảm và tiến gần hơn đến mục tiêu 2%, điều này sẽ cho phép ngân hàng trung ương Mỹ tiếp tục giảm lãi suất, mặc dù với tốc độ không chắc chắn.
• Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục lấy tín hiệu từ các bài phát biểu của một loạt các thành viên FOMC có ảnh hưởng vào cuối ngày thứ Năm này, mặc dù trọng tâm sẽ vẫn tập trung vào báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ được theo dõi chặt chẽ vào thứ Sáu. 

USD/JPY có khả năng thu hút một số người mua giảm giá và tìm thấy sự hỗ trợ mạnh gần khu vực 157,55-157,50

Từ góc độ kỹ thuật, bất kỳ sự trượt giá tiếp theo nào có khả năng thu hút một số người mua giảm giá gần vùng ngang 157,55-157,50. Tuy nhiên, một số đợt bán tiếp theo có thể khiến cặp USD/JPY dễ bị đẩy nhanh đà giảm hơn nữa về mốc 157,00 trên đường đến mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần khu vực 156,75 và mức thấp hàng tuần, quanh khu vực 156,25-156,20. Tiếp theo là mốc 156,00, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát có thể chuyển xu hướng sang ủng hộ các nhà giao dịch giảm giá. 

Ngược lại, khu vực 158,55, hoặc mức đỉnh nhiều tháng chạm vào thứ Tư, hiện dường như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức. Sức mạnh bền vững vượt qua có thể nâng cặp USD/JPY lên mốc 159,00. Động lực có thể kéo dài hơn nữa về phía rào cản trung gian 159,45 trước khi giá giao ngay đặt mục tiêu lấy lại mốc tâm lý 160,00.