Đồng yên Nhật vật lộn gần mức thấp nhất trong nhiều tuần do kỳ vọng BoJ tăng lãi suất giảm

• Đồng Yên Nhật giảm xuống mức đáy mới trong hai tuần so với USD vào thứ Sáu.
• Hy vọng giảm dần về việc BoJ tăng lãi suất vào tháng 12 giữ cho phe mua JPY ở thế phòng thủ.
• Lãi suất trái phiếu Mỹ cao hỗ trợ USD và gây áp lực lên JPY có lãi suất thấp hơn.

Đồng Yên Nhật (JPY) vẫn ở thế phòng thủ so với đối tác Mỹ, nâng cặp USD/JPY lên gần khu vực 153,00, hoặc mức đỉnh hàng tháng mới trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Các báo cáo truyền thông gần đây cho thấy Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ không tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách sắp tới vào tuần tới, điều này tiếp tục làm suy yếu JPY. Thêm vào đó, kỳ vọng về một Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) ít ôn hòa hơn vẫn hỗ trợ cho lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cao và tiếp tục gây áp lực lên JPY có lãi suất thấp hơn.

Trong khi đó, khảo sát Tankan hàng quý của BoJ được công bố trước đó hôm nay cho thấy niềm tin kinh doanh của các nhà sản xuất lớn ở Nhật Bản đã cải thiện nhẹ trong quý 4 năm 2024. Điều này phù hợp với kế hoạch của ngân hàng trung ương để dần dần tăng lãi suất và có thể ngăn cản phe bán JPY đặt cược mạnh mẽ. Hơn nữa, các rủi ro địa chính trị dai dẳng và lo ngại về kế hoạch thuế quan của Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump nên giúp hạn chế tổn thất cho JPY trú ẩn an toàn trước các rủi ro sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương vào tuần tới – các cuộc họp chính sách của FOMC và BoJ. 

Đồng Yên Nhật tiếp tục bị đè nặng bởi khả năng giảm dần về việc BoJ tăng lãi suất vào tháng 12

• Khảo sát Tankan hàng quý của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cho thấy vào thứ Sáu rằng chỉ số tiêu đề đo lường niềm tin kinh doanh của các nhà sản xuất lớn đã tăng lên +14 trong giai đoạn tháng 9-tháng 12, đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2022. Hơn nữa, các công ty dự kiến lạm phát sẽ tăng 2,4% trong một năm tới.
• Kỳ vọng rằng giá tiêu dùng ở Nhật Bản sẽ duy trì trên mục tiêu 2% của BoJ, cùng với nền kinh tế mở rộng vừa phải và mức tăng lương nhanh nhất kể từ tháng 11 năm 1992, cho BoJ một lý do khác để tăng lãi suất. Tuy nhiên, các báo cáo truyền thông cho thấy BoJ có thể bỏ qua việc tăng lãi suất trong tháng này.
• Reuters, trích dẫn các nguồn tin quen thuộc với suy nghĩ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, báo cáo vào thứ Năm rằng ngân hàng trung ương đang nghiêng về việc giữ lãi suất ổn định vào tuần tới. Báo cáo cho biết thêm rằng các nhà hoạch định chính sách thích dành nhiều thời gian hơn để xem xét các rủi ro ở nước ngoài và manh mối về triển vọng tiền lương của năm tới.
• Một báo cáo của Bloomberg vào thứ Tư cho biết các quan chức BoJ thấy ít chi phí khi chờ đợi trước khi tăng lãi suất trong khi vẫn mở cửa cho việc tăng lãi suất vào tuần tới tùy thuộc vào dữ liệu và diễn biến thị trường. Điều này, cùng với các tín hiệu trái chiều từ các quan chức BoJ, làm tăng thêm sự không chắc chắn về quyết định chính sách tháng 12.
• Thống đốc BoJ Kazuo Ueda gần đây cho biết thời điểm tăng lãi suất tiếp theo đang đến gần. Ngược lại, thành viên hội đồng ôn hòa của BoJ, Toyoaki Nakamura cho biết ngân hàng trung ương phải hành động thận trọng trong việc tăng lãi suất. Điều này tiếp tục đè nặng lên đồng Yên Nhật và nâng cặp USD/JPY lên mức cao nhất trong hơn hai tuần. 
• Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ báo cáo vào thứ Năm rằng Chỉ số giá sản xuất (PPI) tiêu đề đã tăng 0,4% trong tháng 11, từ mức tăng 0,3% được điều chỉnh tăng của tháng trước. Hơn nữa, tỷ lệ hàng năm đã tăng tốc từ mức tăng 2,6% được ghi nhận vào tháng 10 lên 3% trong tháng được báo cáo.
• PPI lõi hàng năm tăng 0,2% trong tháng 11 và đứng ở mức 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt qua ước tính. Điều này đi kèm với số liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ vào thứ Tư và cho thấy tiến độ giảm lạm phát về mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang đã bị đình trệ.
• Điều này có thể buộc Fed phải áp dụng lập trường thận trọng hơn và chỉ ra rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ ít hơn và diễn ra chậm hơn so với dự kiến trước đó. Điều này vẫn hỗ trợ cho việc lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tiếp tục tăng cao, đẩy đồng đô la Mỹ lên mức đỉnh hàng tháng mới và cũng gây áp lực lên JPY có lãi suất thấp hơn. 
• Sự chú ý của thị trường hiện chuyển sang các rủi ro sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương vào tuần tới – kết quả của cuộc họp chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày rất được mong đợi của FOMC và quyết định quan trọng của BoJ. Trong khi chờ đợi, các nhà giao dịch có thể chọn đứng ngoài và hạn chế đặt cược định hướng mạnh mẽ.

USD/JPY dường như sẵn sàng tăng thêm; chờ đợi một động thái vượt qua vùng hợp lưu 152,70-152,80

Từ góc độ kỹ thuật, việc thiếu lực mua tiếp theo vượt qua vùng hợp lưu 152,70-152,80 đảm bảo một số thận trọng đối với các nhà giao dịch tăng giá. Khu vực này bao gồm Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và mức Fibonacci retracement 50% của đợt thoái lui gần đây từ mức đỉnh nhiều tháng. Với việc các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày/4 giờ đang giữ trong vùng tích cực, sức mạnh bền vững vượt qua có thể nâng cặp USD/JPY lên mốc 153,00 trên đường tới khu vực 153,65, hoặc mức Fibonacci retracement 61,8%. Động lượng có thể kéo dài hơn nữa và cho phép giá giao ngay lấy lại mốc 154,00.

Mặt khác, sự yếu kém dưới mốc 152,00 có thể tiếp tục tìm thấy một số hỗ trợ gần khu vực 151,75 hoặc mức Fibo 38,2%. Khu vực này gần mức đáy dao động qua đêm và bây giờ nên đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng. Một số hoạt động bán tiếp theo có thể khiến cặp USD/JPY dễ bị suy yếu hơn nữa dưới mốc tròn 151,00, hướng tới mức hỗ trợ tạm thời 150,50 trước khi cuối cùng giảm xuống mốc tâm lý 150,00.