Fed mạnh tay cắt giảm lãi suất; giá hợp đồng tương lai tăng trong phiên giao dịch nhiều biến động - Chuyện thị trường 19.9

Investing.com -- Cục Dự trữ Liên bang tung ra động thái mạnh mẽ với mức cắt giảm lãi suất nửa điểm và báo hiệu rằng có thể sẽ có thêm nhiều đợt cắt giảm nữa trong năm nay. Hợp đồng tương lai chứng khoánMỹ tăng nhẹ vào thứ Năm và kết thúc phiên giao dịch ở mức thấp hơn sau thông báo và cuộc họp báo được theo dõi chặt chẽ với Chủ tịch Fed ông Jerome Powell. Ngân hàng Anh hiện chuẩn bị công bố quyết định lãi suất mới nhất của mình, tiếp theo là Ngân hàng Nhật Bản vào thứ Sáu.

1. Fed công bố mức cắt giảm lãi suất siêu lớn và báo hiệu bắt đầu chu kỳ nới lỏng mới

Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào thứ Tư và cho biết sẽ công bố thêm các đợt cắt giảm trong năm nay, khi ngân hàng trung ương bắt đầu chu kỳ nới lỏng để hỗ trợ nền kinh tế sau cuộc chiến kéo dài chống lạm phát tăng vọt.

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang, FOMC, đã cắt giảm lãi suất xuống phạm vi từ 4,75% đến 5,0% sau khi giữ chi phí vay ở mức cao nhất trong hơn hai thập kỷ trong hơn một năm. Quyết định này không được nhất trí vì Thống đốc Fed ông Michelle Bowman chỉ thích hạ lãi suất 25 điểm cơ bản.

Đây là lần cắt giảm đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2020. Quy mô cắt giảm, cùng với biểu đồ “plot dot" được cập nhật về dự báo của các quan chức, cho thấy các nhà hoạch định chính sách có thể đang cố gắng hành động nhanh chóng để ngăn chặn bất kỳ sự suy yếu nào trong nền kinh tế sau giai đoạn lãi suất tăng cao.

Tại một cuộc họp báo, Chủ tịch Fed ông Jerome Powell đã hạ thấp mối lo ngại về suy thoái, chỉ ra tăng trưởng kinh tế phục hồi, giá cả tăng chậm lại và thị trường lao động "vững chắc".

"Tôi không thấy bất cứ điều gì trong nền kinh tế hiện tại cho thấy khả năng suy thoái đang gia tăng", ôngPowell cho biết. "[Tăng trưởng] kinh tế ở mức vững chắc, lạm phát giảm, bạn thấy thị trường lao động vẫn ở mức rất vững chắc, vì vậy tôi không thực sự thấy [rủi ro suy thoái] ở thời điểm hiện tại".

2. Hợp đồng tương lai tăng cao hơn

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng nhẹ vào thứ năm sau khi kết thúc phiên giao dịch đầy biến động trong phiên trước sau thông báo của Fed.

Đến 03:31 ET (07:31 GMT), hợp đồng tương lai S&P 500 đã tăng 62 điểm tương ứng 1,1%, Nasdaq 100 futures đã tăng 323 điểm tương ứng 1,7% và Dow futures đã tăng 267 điểm tương ứng 0,6%.

Vào thứ Tư, chứng khoán Phố Wall đã tăng giá sau khi Fed tiết lộ mức cắt giảm nửa điểm lãi suất và đạt đỉnh khi ông Powell tổ chức cuộc họp báo của mình. S&P 500 đã tăng vọt trong thời gian ngắn, nhưng đóng phiên thấp hơn 16 điểm tương ứng 0,3%. Nasdaq Composite cũng giảm 55 điểm tương ứng 0,3% và chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm 103 điểm tương ứng 0,3%.

"Những gì phe gấu đang nói đến [là] [việc] cắt giảm lãi suất của Fed đã được dự đoán và phần lớn được phản ánh vào giá cổ phiếu", các nhà phân tích tại Vital Knowledge cho biết trong một lưu ý gửi đến khách hàng.

Ở những nơi khác, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm, một chỉ báo về dự báo tăng trưởng trong tương lai, đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2022, trong khi chỉ số đô la ​​vẫn đi ngang.

"Trừ khi số liệu việc làm mạnh hơn nhiều so với dự kiến ​​và buộc Fed phải nới lỏng thận trọng hơn, đồng đô la dường như sẽ vẫn yếu cho đến khi kết thúc cuộc bầu cử ở Mỹ", các nhà phân tích tại ING cho biết trong một lưu ý.

3. Quyết định của Ngân hàng Anh đang được chú ý

Các nhà giao dịch hiện đang chuyển sự chú ý của họ sang Ngân hàng Anh, với việc ngân hàng trung ương này sẽ đưa ra quyết định chính sách mới nhất vào thứ Năm.

BoE dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 5,0% sau khi cắt giảm vào tháng 8, với các nhà hoạch định chính sách có thể sẽ nhắc lại lập trường "thận trọng" của họ đối với việc nới lỏng quá nhanh hoặc quá sớm.

Giá tiêu dùng của Anh đã đạt mức 2,2% trên cơ sở hàng năm vào tháng trước, gần với mục tiêu trung hạn của ngân hàng, nhưng lạm phát dịch vụ đang tăng mạnh ở mức 5,6% hàng năm.

Ngoài Vương quốc Anh, Ngân hàng Nhật Bản được cho là sẽ giữ nguyên lãi suất khi kết thúc cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Sáu, mặc dù các quan chức vẫn có thể đưa ra triển vọng diều hâu về kỳ vọng lạm phát cao hơn.

4. Vàng chịu mức giảm qua đêm

Giá vàng tăng nhẹ trong phiên giao dịch đầu giờ sáng tại châu Âu vào thứ năm, mặc dù kim loại màu vàng này đã đối mặt với mức giảm qua đêm bất chấp một số sự lạc quan về đợt cắt giảm lãi suất lớn của Fed.

Ông Powell đã nêu ra triển vọng về nhiều đợt cắt giảm lãi suất hơn nữa, và thị trường hiện dự đoán sẽ có tổng cộng 125 điểm cơ bản cho các đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm. Nhưng ông cũng cho biết Fed không có ý định quay trở lại môi trường lãi suất cực thấp như đã thấy trong đại dịch COVID-19, đồng thời nói thêm rằng cái gọi là lãi suất trung lập -- không giúp ích cũng không cản trở hoạt động -- sẽ cao hơn nhiều so với trước đây.

Bình luận của ông đưa ra triển vọng lãi suất trong trung hạn đến dài hạn cao hơn, làm giảm tâm lý lạc quan gần đây đối với vàng, vốn đã đạt mức cao kỷ lục trước quyết định của Fed.

Tuy nhiên, triển vọng lãi suất thấp hơn vẫn là điều kiện tốt cho các tài sản không sinh lời như vàng, vì lãi suất thấp làm giảm chi phí cơ hội khi đầu tư vào vàng thỏi.

Trong khi đó, mức tăng của Bitcoin, một tài sản đầu cơ đã chứng kiến ​​đợt tăng giá vào năm 2021 được thúc đẩy bởi lãi suất cực thấp, đã bị chững lại.

5. Dầu thô tăng

Giá dầu thô tăng sau đợt cắt giảm lãi suất lớn của ngân hàng trung ương Mỹ, làm dấy lên hy vọng về hoạt động kinh tế gia tăng tại quốc gia tiêu thụ lớn nhất thế giới, nhưng lo ngại về nhu cầu dầu toàn cầu vẫn còn.

Đến 03:30 ET, hợp đồng dầu Brent tăng 0,9% lên 74,34 đô la một thùng, trong khi hợp đồng tương lai dầu thô Mỹ (WTI) giao dịch cao hơn 1,0% ở mức 70,58 đô la một thùng.

Dữ liệu của chính phủ Mỹ công bố vào thứ Tư cho thấy lượng hàng tồn kho giảm nhiều hơn dự kiến, 1,63 triệu thùng. Mặc dù con số này lớn hơn nhiều so với kỳ vọng là giảm 0,2 triệu thùng, nhưng nó cũng đi kèm với việc tăng lượng hàng tồn kho sản phẩm chưng cất và xăng.