Morgan Stanley tăng tỷ trọng ở Nhật Bản và Ấn Độ, cắt giảm triển vọng ở Trung Quốc

Investing.com - Morgan Stanley cho biết họ vẫn tăng trỷ trọng trên thị trường chứng khoán Nhật Bản và Ấn Độ, trong khi tiếp tục cắt giảm các mục tiêu cho Trung Quốc trong bối cảnh có rất ít dấu hiệu cải thiện tăng trưởng ở nền kinh tế lớn nhất châu Á.

Công ty môi giới cho biết họ tiếp tục thích Nhật Bản hơn các thị trường mới nổi ở châu Á, nói rằng mặc dù họ đã cắt giảm một chút mục tiêu cuối năm đối với các chỉ số Nhật Bản, nhưng họ vẫn kỳ vọng mức tăng 14% so với mức hiện tại, đặc biệt là đối với chỉ số TOPIX .

Họ kỳ vọng lạm phát Nhật Bản sẽ cải thiện, trong khi tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ cũng dự kiến sẽ tiếp tục trong bối cảnh cải cách doanh nghiệp được cải thiện. 

Thị trường Nhật Bản đã chứng kiến sự sụt giảm mạnh vào đầu tháng 8 khi các tín hiệu thắt chặt từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản phần lớn làm suy yếu giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên. Cả Nikkei 225 và TOPIX đều rơi vào thị trường giá giảm, mặc dù kể từ đó đã bù đắp phần lớn những mức giảm này. 

Họ hy vọng sự cải thiện rộng rãi hơn trong khẩu vị chấp nhận rủi ro với việc cắt giảm lãi suất toàn cầu thấp hơn và thấy hầu hết các nền kinh tế phát triển đang đi đúng hướng cho một cuộc hạ cánh mềm. Nhưng công ty môi giới khuyến nghị giảm tiếp xúc với cổ phiếu chip châu Á và chuyển hướng nhiều hơn sang các lĩnh vực trong nước và phòng thủ. 

Họ nhìn thấy một "cơ hội cấu trúc hấp dẫn" tại các thị trường Ấn Độ, trích dẫn tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội mạnh mẽ, sự ổn định tương đối của đồng rupee và sự lan tỏa GDP vào lợi nhuận của công ty. 

Công ty môi giới cũng trích dẫn "tăng trưởng trăm năm một lần" trong nền kinh tế Ấn Độ và chi tiêu bán lẻ trong nước được cải thiện, với cả hai yếu tố đều là động lực chính của chứng khoán Ấn Độ. 

Các chỉ số Nifty 50 và BSE Sensex 30 của Ấn Độ đã gần đạt mức cao kỷ lục, hầu hết đã tránh được sự sụt giảm gần đây trên thị trường chứng khoán toàn cầu. 

Cắt giảm mục tiêu Trung Quốc do lo ngại vĩ mô, dòng vốn yếu hơn

MS đã hạ cấp các mục tiêu năm 2024 trên diện rộng đối với các chỉ số của Trung Quốc bao gồm MSCI China, Hang Seng và Shanghai Shenzhen CSI 300. 

Công ty môi giới cho biết họ nhận thấy tăng trưởng thu nhập và định giá thấp hơn đối với chứng khoán Trung Quốc vào năm 2024 và 2025, đặc biệt là khi GDP có xu hướng thấp hơn mục tiêu hàng năm 5% của chính phủ trong quý 6. 

"Ngay cả với một số chính sách nới lỏng bổ sung, có thể dẫn đến tăng trưởng khiêm tốn trong quý 4, nhóm kinh tế của chúng tôi vẫn nghĩ rằng tăng trưởng cả năm vẫn có thể bỏ lỡ mục tiêu 5%", các nhà phân tích cho biết trong một lưu ý. 

Công ty môi giới cho biết giảm phát cục bộ đang kéo dài lâu hơn dự kiến, trong khi sự chậm lại của thị trường nhà ở cũng tiếp tục đè nặng lên nhu cầu.