เงินเยนญี่ปุ่นถอยหลังหลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งเดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์ส

• เงินเยนญี่ปุ่นปรับตัวลดลงและลดทอนส่วนหนึ่งของการปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์ที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับ USD
• การเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในสัปดาห์หน้าน่าจะช่วยจำกัดการอ่อนค่าของ JPY
• ความคาดหวังว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยยิ่งกดดัน USD และควรจำกัด USDJPY

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ดึงดูดผู้ขายในระหว่างวันหลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งเดือนเมื่อเทียบกับคู่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐในช่วงการซื้อขายเอเชียเมื่อวันศุกร์ อย่างไรก็ตาม การอ่อนค่าของ JPY ที่มีนัยสำคัญดูเหมือนจะหลีกเลี่ยงได้ในท่ามกลางการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อีกครั้งในสัปดาห์หน้า ความคาดหวังนี้ได้รับการยืนยันจากคำกล่าวล่าสุดของผู้ว่าการ BoJ คาซูโอะ อูเอดะ และรองผู้ว่าการเรียวโซ ฮิมิโนะ สิ่งนี้รวมกับโทนความเสี่ยงที่อ่อนลงสนับสนุนฝั่งกระทิงของ JPY

ในขณะเดียวกัน สัญญาณของอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงในสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจไม่ตัดความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ สิ่งนี้นำไปสู่การลดลงอย่างรวดเร็วของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ตั้งแต่ต้นสัปดาห์นี้ และการลดลงของส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นอาจสนับสนุน JPY นอกจากนี้ แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์ และควรช่วยจำกัดการฟื้นตัวของคู่ USDJPY

ฝั่งกระทิงของเงินเยนญี่ปุ่นมีความได้เปรียบท่ามกลางการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ที่มั่นคง

• ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น คาซูโอะ อูเอดะ ย้ำเมื่อวันพฤหัสบดีว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในปีนี้หากสภาวะเศรษฐกิจและราคายังคงปรับตัวดีขึ้น
• เมื่อต้นสัปดาห์นี้ รองผู้ว่าการ BoJ เรียวโซ ฮิมิโนะ กล่าวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะถูกหารือในการประชุมสัปดาห์หน้าเนื่องจากแนวโน้มการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างที่ยั่งยืน
• ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าราคาผู้ผลิตในญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่ 46 ติดต่อกันและอยู่ที่อัตรา 3.8% YoY ในเดือนธันวาคม 2024
• สิ่งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการลดลงของค่าจ้างที่แท้จริงและการใช้จ่ายของครัวเรือนในญี่ปุ่นเป็นเดือนที่สี่ในเดือนพฤศจิกายน ชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่กว้างขึ้น
• ตลาดมองเห็นโอกาสประมาณ 79% ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในช่วงสิ้นสุดการประชุมวันที่ 23-24 มกราคม ซึ่งอาจสนับสนุนเงินเยนญี่ปุ่นต่อไป
• ในขณะเดียวกัน ดัชนีราคาผู้ผลิตและดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่อ่อนลงในสัปดาห์นี้บ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานชะลอตัวลงในเดือนที่แล้ว
• สิ่งนี้กระตุ้นการเก็งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจไม่ตัดความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมภายในสิ้นปีนี้
• กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ รายงานว่ายอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนธันวาคม และการอ่านค่าของเดือนก่อนหน้าถูกปรับขึ้นเพื่อแสดงการเพิ่มขึ้น 0.8%
• นอกจากนี้ ดัชนีภาคการผลิตของ Philly Fed ยังเกินการประมาณการที่มองในแง่ดีที่สุดและพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2021 ที่ 44.3 ในเดือนนี้
• นอกจากนี้ ข้อมูลที่เผยแพร่โดยกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดไว้เป็น 217,000 รายในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 11 มกราคม
• ผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่าอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะลดลงอย่างต่อเนื่องและทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ สามารถปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้เร็วและมากกว่าที่คาดไว้
• วอลเลอร์เสริมว่าอาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยถึงสามหรือสี่ครั้งในปีนี้ ซึ่งจะลากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลง
• อย่างไรก็ตาม เฟดอาจยังคงใช้แนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 เนื่องจากเศรษฐกิจและตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง

USDJPY อาจพยายามฟื้นตัวในระหว่างวันเกิน 156.00

จากมุมมองทางเทคนิค การทะลุและยืนต่ำกว่าระดับจิตวิทยา 155.00 อย่างต่อเนื่องอาจลากคู่ USDJPY ไปยังบริเวณ 154.60-154.55 ซึ่งเป็นขอบล่างของกรอบราคาขาขึ้นที่มีมานานหลายเดือน การขายตามมาจะถูกมองว่าเป็นตัวกระตุ้นใหม่สำหรับผู้ขายและทำให้ราคาสปอตมีความเสี่ยงที่จะเร่งการลดลงไปที่ระดับ 154.00 มุ่งหน้าสู่แนวรับถัดไปใกล้โซนแนวนอน 153.35-153.30

ในทางกลับกัน การพยายามฟื้นตัวอาจเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งใกล้ระดับ 156.00 ก่อนโซนแนวนอน 156.30-156.35 อุปสรรคถัดไปอยู่ใกล้บริเวณ 156.65-156.70 ซึ่งเหนือกว่าคู่ USDJPY อาจมุ่งเป้าไปที่การทวงคืนระดับ 157.00 การเคลื่อนไหวขึ้นต่อไปอาจยกราคาสปอตไปยังอุปสรรคกลาง 157.40-157.45 มุ่งหน้าสู่ระดับ 158.00 และบริเวณ 158.85 หรือจุดสูงสุดในรอบหลายเดือนที่แตะเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว