ด่วน! CPI ของแคนาดาเพิ่มขึ้น 2.0% YoY ในเดือนสิงหาคม

รายงานจากสำนักงานสถิติแคนาดาที่ประกาศเมื่อวันอังคารเปิดเผยว่าอัตราเงินเฟ้อในแคนาดา YoY ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 2.0% ในเดือนสิงหาคม ตัวเลขนี้ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์และลดลงจากการเพิ่มขึ้น 2.5% ในเดือนกรกฎาคม

เมื่อเทียบรายเดือน CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวนบ่อยครั้ง เพิ่มขึ้น 0.1% ในขณะที่ CPI ทั่วไปหดตัว 0.2% นอกจากนี้ ดัชนีราคาผู้บริโภคหลักของธนาคารแห่งประเทศแคนาดาเพิ่มขึ้น 1.5% ต่อปี ลดลงจากการเติบโต 1.7% ที่บันทึกไว้ในเดือนกรกฎาคม

ปฏิกิริยาของตลาด

USDCAD ขึ้นไปทดสอบจุดสูงสุดของราคาต่อเนื่องเหนือระดับ 1.3600 หลังจากประกาศตัวเลขเงินเฟ้อของแคนาดา

ส่วนด้านล่างนี้เป็นบทความพรีวิวรายงานอัตราเงินเฟ้อของแคนาดาในเดือนสิงหาคม ณ เวลา 08:00 น. GMT

• ดัชนีราคาผู้บริโภคของแคนาดาคาดว่าจะลดลงเพิ่มเติมในเดือนสิงหาคม
• ตลอดทั้งปีนี้ ธนาคารกลางแคนาดาได้ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 75 bps
• ดูเหมือนว่าดอลลาร์แคนาดาจะเริ่มเข้าสู่การปรับฐาน

แคนาดามีกําหนดจะเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดในวันอังคาร สำนักงานสถิติแคนาดาจะประกาศตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สําหรับเดือนกรกฎาคม การคาดการณ์บอกถึงความต่อเนื่องของแนวโน้มการลดอัตราเงินเฟ้อทั้งในตัวเลขทั่วไปและ CPI พื้นฐาน

นอกเหนือจากข้อมูล CPI ทั่วไปแล้ว ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะเปิดเผยตัวเลข CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมสินค้าที่มีความผันผวน เช่น อาหารและพลังงาน ในเดือนกรกฎาคม CPI พื้นฐานของ BoC เพิ่มขึ้น 0.3% จากเดือนกรกฎาคม และเพิ่มขึ้น 1.7% ในปีที่ผ่านมา ในขณะเดียวกัน CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น 2.5% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 40 เดือนที่ผ่านมา และ 0.4% จากเดือนก่อนหน้า

ตัวเลขเหล่านี้กําลังถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด เนื่องจากอาจส่งผลกระทบต่อดอลลาร์แคนาดา (CAD) ในอนาคตอันใกล้ผ่านนโยบายการเงินของธนาคารกลางแคนาดา โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากธนาคารกลางฯ ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติม 25 จุดเบสิสเมื่อต้นเดือนเป็น 4.25%

ในตลาดฟอเร็กซ์ ดอลลาร์แคนาดายังคงทรงตัวอยู่ต่ำกว่า 1.3600 ซึ่งเป็นโซนราคาที่ตรงกับเส้น SMA 200 วันที่สําคัญเช่นกัน การเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบต่อเนื่องเกิดขึ้นหลังราคาลงมาจากจุดสูงสุดรายเดือนระหว่าง 1.3625-1.3620 ซึ่งบันทึกเมื่อวันที่ 11 กันยายน

เราคาดหวังอะไรจากอัตราเงินเฟ้อของแคนาดา?

นักวิเคราะห์คาดว่าแรงกดดันด้านราคาในแคนาดาจะยังคงมีแนวโน้มลดลงในเดือนสิงหาคม แม้ว่าเงินเฟ้อจะยังคงมีแนวโน้มที่จะยังคงสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางแคนาดา อย่างไรก็ตาม แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังอยู่อย่างต่อเนื่องจะทําให้ BoC คงวัฎจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงินไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมที่จะเกิดขึ้น ก่อนหน้านี้ ธนาคารกลางแคนาดาได้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 75 bps ตั้งแต่เริ่มวัฎจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงินเมื่อต้นปี

หลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ BoC เมื่อวันที่ 4 กันยายน ทิฟฟ แม็คเลม (Tiff Macklem) ผู้ว่าการ BoC ตั้งข้อสังเกตว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps นั้นเหมาะสม แม้ว่าจะพิจารณาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นในกรณีที่เศรษฐกิจอ่อนแอกว่าที่คาดไว้

เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ ทิฟฟ แม็คเลม (Tiff Macklem) ผู้ว่าการ BoC โต้แย้งต่อหอการค้าแคนาดา-สหราชอาณาจักรในลอนดอนเมื่อวันที่ 10 กันยายนผ่านการกล่าวสุนทรพจน์ว่าการหยุดชะงักของการค้าทั่วโลกอาจทําให้ธนาคารกลางบรรลุเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อ 2% ได้อย่างต่อเนื่อง เขาอธิบายว่า BoC จะต้องสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงในการควบคุมราคาที่สูงขึ้นในขณะที่สนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ทิฟฟ์ตั้งข้อสังเกตว่าด้วยโลกาภิวัตน์ที่ชะลอตัวต้นทุน สินค้าทั่วโลกอาจไม่ลดลงมากเท่าเดิมซึ่งอาจนําไปสู่แรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่ออัตราเงินเฟ้อ เขากล่าวว่า "การหยุดชะงักทางการค้าอาจเพิ่มความแปรปรวนของอัตราเงินเฟ้อ" โดยชี้ให้เห็นถึงผลกระทบที่อุปทานอาจมีต่อราคา เขาเสริมว่าการหยุดชะงักดังกล่าวอาจส่งผลให้ "อัตราเงินเฟ้อเบนไปจากเป้าหมาย 2% มากขึ้น" ด้วยเหตุนี้ เขากล่าวว่าธนาคารกลางแคนาดากําลังมุ่งเน้นไปที่การบริหารความเสี่ยงเพื่อสร้างสมดุลระหว่างอัตราเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจ และกําลังลงทุนในความพยายามที่จะทําความเข้าใจห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกให้ดียิ่งขึ้น

นักวิเคราะห์ของ TD Securities ตั้งข้อสังเกตว่า "ผลกระทบพื้นฐานจะส่งผลให้ CPI ทั่วไปชะลอตัวลงอย่างรวดเร็ว (0.4pp) ควบคู่ไปกับความคืบหน้าเพิ่มเติมในมาตรการหลัก เนื่องจากราคาพลังงานที่ลดลงและอุปสรรคตามฤดูกาลทําให้ราคาไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบรายเดือน"

ข้อมูล CPI ของแคนาดาจะประกาศเมื่อใด และจะส่งผลต่อ USDCAD อย่างไร?

แคนาดามีกําหนดจะประกาศดัชนี CPI เดือนกรกฎาคมในวันอังคารเวลา 12:30 น. GMT ปฏิกิริยาของดอลลาร์แคนาดาส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลส่งผลกระทบต่อความคาดหวังสําหรับนโยบายการเงินของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) อย่างไร เว้นแต่ตัวเลขจะมีเซอร์ไพรส์สําคัญ คาดว่า BoC จะคงแนวทางการผ่อนคลายนโยบายการเงินในปัจจุบันเอาไว้

USDCAD เริ่มต้นเดือนด้วยแนวโน้มขาขึ้นที่ดี โดยแตะระดับสูงสุดรายเดือนที่ประมาณ 1.3620 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การเพิ่มขึ้นรายเดือนเป็นผลมาจากการอ่อนค่าลงของสกุลเงินแคนาดา ซึ่งสูญเสียโมเมนตัมตั้งแต่เดือนสิงหาคมแตะระดับสูงสุดใกล้ 1.3440 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD)

Pablo Piovano นักวิเคราะห์อาวุโสของ FXStreet ชี้ให้เห็นว่า USDCAD ดูเหมือนจะได้รับการสนับสนุนอย่างดีที่บริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่สําคัญใกล้ 1.3590 การทะลุลงต่ำกว่าระดับราคานี้อาจทําให้เกิดการปรับตัวลดลงเพิ่มเติม โดยอาจกําหนดเป้าหมายไปที่ระดับแนวรับถัดไปที่จุดต่ำสุดของเดือนสิงหาคมที่ 1.3436 (28 สิงหาคม) ก่อนถึงระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคมที่ 1.3419 (8 มีนาคม) และระดับต่ำสุดประจําสัปดาห์ที่ 1.3358 (31 มกราคม)

สำหรับขาขึ้น Pablo ตั้งข้อสังเกตว่าแนวต้านแรกอยู่ที่จุดสูงสุดของเดือนกันยายนที่ 1.3622 (11 กันยายน) การทะลุโซนราคานี้อาจเผยให้เห็นแนวต้านชั่วคราวที่ SMA 55 วันและ 100 วันที่ 1.3659 และ 1.3664 ตามลําดับ ก่อนถึงจุดสูงสุดของปี 2024 ที่ 1.3946 (5 สิงหาคม)

Pablo ยังกล่าวด้วยว่าความผันผวนของ CAD ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญน่าจะขึ้นอยู่กับผล CPI ที่ไม่คาดคิด หากข้อมูลเงินเฟ้อต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจเสริมความแข็งแกร่งให้กับโอกาสการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ BoC อีกครั้งในการประชุมครั้งต่อไป ซึ่งอาจนําไปสู่การเพิ่มขึ้นของ USDCAD ในทางกลับกัน หากอัตราเงินเฟ้อเกินความคาดหมาย ดอลลาร์แคนาดาอาจเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเท่านั้น