USD/CHF ร่วงลงเข้าใกล้ 0.8550 เมื่อเทรดเดอร์คาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุด

• USD/CHF อ่อนค่าลงเมื่อตลาดมองโอกาสที่มากขึ้นว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในวันพุธ
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ลดลงมีส่วนทําให้เกิดแรงกดดันขาลงสําหรับดอลลาร์สหรัฐ
• มูลค่าฟรังก์สวิสที่มั่นคงกระตุ้นการคาดการณ์ว่า SNB อาจดําเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมากในปี 2024

USD/CHF ขยายการปรับตัวลดลงเป็นเซสชั่นที่สามติดต่อกัน โดยซื้อขายที่บริเวณระดับ 0.8550 ในช่วงเวลาเซสชั่นเอเชียในวันจันทร์ แรงขาลงของคู่ USD/CHF อาจเป็นผลมาจากโอกาสที่ตลาดมองเพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในการประชุมนโยบายการเงินที่กําลังจะมาถึงในวันพุธ

สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญกับปัจจัยท้าทายเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลง  ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักของ 6 ประเทศ  ซื้อขายที่ประมาณ 100.80 โดยมีอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีและ 10 ปีอยู่ที่ 3.58% และ 3.65% ตามลําดับ ณ เวลาที่เขียนข่าวนี้

ในด้านของข้อมูล ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนเพิ่มขึ้นมาเป็น 69.0 ในเดือนกันยายน ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 68.0 และทําจุดสูงสุดในรอบสี่เดือน  การปรับตัวขาขึ้นนี้สะท้อนให้เห็นถึงการดีขึ้นมุมมองแนวโน้มของผู้บริโภคที่มีต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทีละเล็กทีละน้อยหลังจากความคาดหวังทางเศรษฐกิจที่ลดลงหลายเดือน

สกุลเงินฟรังก์สวิส (CHF) แสดงความแข็งแกร่ง ซึ่งกระตุ้นการคาดการณ์ว่าธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) อาจเป็นธนาคารกลางรายใหญ่แห่งแรกที่ดําเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมากในปีนี้ นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่า SNB อาจประกาศลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนกันยายนนี้

นอกจากนี้ อัตราเงินเฟ้อของสวิตเซอร์แลนด์ลดลงมาเหลือ 1.1% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนสิงหาคม ซึ่งเพิ่มการเก็งถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น เทรดเดอร์คาดการณ์ว่าจะติดตามข้อมูลดุลการค้าในสัปดาห์นี้อย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินสภาวะเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์

ฟรังก์สวิส (CHF): คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนฟรังก์สวิส

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสวิตเซอร์แลนด์ เป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดทั่วโลก โดยมีปริมาณเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิสอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้จะถูกกำหนดโดยความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ด้วย  ในระหว่างปี 2554 ถึง 2558 ฟรังก์สวิสถูกตรึงไว้กับสกุลเงินยูโร (EUR) แต่การตรึงราคาได้ถูกยกเลิกไปอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของเงินฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาด แม้ว่าการตรึงราคาดังกล่าวจะไม่มีผลบังคับใช้อีกแล้ว แต่มูลค่าของ CHF มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสกุลเงินยูโร เนื่องจากการพึ่งพาเศรษฐกิจของสวิสในยูโรโซนในฐานะประเทศเพื่อนบ้านในระดับสูง

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถือเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัย

ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักจะซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นี่เป็นเพราะสถานะที่รับรู้กันต่อสวิตเซอร์แลนด์ของโลก: คือมีเศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่มีมายาวนานต่อความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลก ทำให้สกุลเงินของประเทศสวิสเซอร์แลนด์เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหนีจากความเสี่ยง  ช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของ CHF แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

การตัดสินใจของธนาคารแห่งชาติสวิสส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร

ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะประชุมปีละสี่ครั้ง – ทุกๆ ไตรมาส ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลัก ๆ อื่น ๆ – เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน  ทางธนาคารตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อต่อปีไว้น้อยกว่า 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายหรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเติบโตของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศสวิสเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้น  ในทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ CHF อ่อนค่าลง

ข้อมูลทางเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิสอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในสวิตเซอร์แลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินสถานะเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจของสวิสมีเสถียรภาพในวงกว้าง แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ บัญชีกระแสรายวัน หรือทุนสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง มีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงิน CHF โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำและความเชื่อมั่นสูงเป็นผลดีต่อ CHF  ในทางกลับกันหากข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ไปที่โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

เนื่องจากเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์จึงต้องพึ่งพาความแข็งแรงของประเทศเพื่อนบ้านในยูโรโซนอย่างมาก สหภาพยุโรปที่กว้างขึ้นเป็นหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพของเศรษฐกิจระดับมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้สำหรับฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพากันดังกล่าว บางแบบจำลองแนะนำว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของเงินยูโร (EUR) และ CHF นั้นมีถึงมากกว่า 90% หรือใกล้เคียงกับการขึ้นอยู่ต่อกันอย่างสมูบรณ์