USD/CHF ขยับขึ้นไปวิ่งเหนือ 0.8450 เนื่องจากโอกาสที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเชิงรุกได้ลดลง

• USD/CHF ปรับตัวขึ้นเมื่อข้อมูลแรงงานล่าสุดของสหรัฐฯ เพิ่มความไม่แน่นอนในโอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเชิงรุกในเดือนกันยายน
• เครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่าโอกาสที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐาน ลดลงมาอยู่ที่ 29.0%
• อัตราเงินเฟ้อของสวิตเซอร์แลนด์ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือน ซึ่งเพิ่มความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจาก SNB อีกครั้งในเร็ว ๆ นี้

USD/CHF สิ้นสุดการปรับตัวขาลงติดต่อกันสี่วัน โดยซื้อขายที่บริเวณระดับ 0.8470 ในช่วงเช้าของยุโรปในวันจันทร์ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้รับแรงหนุนเมื่อข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในวันศุกร์เพิ่มความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเชิงรุกในการประชุมของเดือนกันยายน

จากข้อมูลของ CME FedWatch Tool ตลาดคาดการณ์อย่างเต็ม 100% ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในการประชุมของเดือนกันยายน โอกาสที่จะเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ 50 bps ลดลงเล็กน้อยมาเป็น 29.0% จากที่ 30.0% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

Austan Goolsbee ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สาขาชิคาโกกล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า เจ้าหน้าที่เฟดหลาย ๆ ท่านเริ่มมองเห็นสอดคล้องกับความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้างแล้วว่า การปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ใกล้เข้ามาแล้วตามรายงานล่าสุดของ CNBC  เครื่องมือ FedTracker ของ FXStreet ซึ่งใช้โมเดล AI ที่กําหนดเองเพื่อประเมินสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟดในระดับความ dovish ถึง hawkish จากตั้งแต่ 0 ถึง 10  ให้คะแนนความคิดเห็นของคุณ Goolsbee ว่าเป็น dovish โดยมีคะแนนอยู่ที่ 3.2

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ทุนสํารองเงินตราต่างประเทศของธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ลดลงมาเหลือ 694,000 ล้านฟรังก์สวิสในเดือนสิงหาคม ลดลงจาก 704,000 ล้านฟรังก์สวิสในเดือนกรกฎาคม นี่เป็นการลดลงติดต่อกันเป็นครั้งที่ 4 ซึ่งบ่งชี้ถึงการเข้าแทรกแซงอย่างต่อเนื่องของธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ในตลาดสกุลเงินเพื่อหนุนสกุลเงินฟรังก์สวิส (CHF)

อัตราเงินเฟ้อของสวิตเซอร์แลนด์ลดลงมาที่ 1.1% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือน โดยลดลงจากตัวเลขก่อนหน้านี้ที่ 1.3% และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 1.2%  การลดลงนี้ได้เพิ่มความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นอีกครั้งโดยธนาคารแห่งชาติสวิสในอนาคตอันใกล้นี้

ฟรังก์สวิส (CHF): คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนฟรังก์สวิส

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสวิตเซอร์แลนด์ เป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดทั่วโลก โดยมีปริมาณเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิสอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้จะถูกกำหนดโดยความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ด้วย  ในระหว่างปี 2554 ถึง 2558 ฟรังก์สวิสถูกตรึงไว้กับสกุลเงินยูโร (EUR) แต่การตรึงราคาได้ถูกยกเลิกไปอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของเงินฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาด แม้ว่าการตรึงราคาดังกล่าวจะไม่มีผลบังคับใช้อีกแล้ว แต่มูลค่าของ CHF มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสกุลเงินยูโร เนื่องจากการพึ่งพาเศรษฐกิจของสวิสในยูโรโซนในฐานะประเทศเพื่อนบ้านในระดับสูง

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถือเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัย

ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักจะซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นี่เป็นเพราะสถานะที่รับรู้กันต่อสวิตเซอร์แลนด์ของโลก: คือมีเศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่มีมายาวนานต่อความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลก ทำให้สกุลเงินของประเทศสวิสเซอร์แลนด์เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหนีจากความเสี่ยง  ช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของ CHF แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

การตัดสินใจของธนาคารแห่งชาติสวิสส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร

ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะประชุมปีละสี่ครั้ง – ทุกๆ ไตรมาส ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลัก ๆ อื่น ๆ – เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน  ทางธนาคารตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อต่อปีไว้น้อยกว่า 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายหรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเติบโตของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศสวิสเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้น  ในทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ CHF อ่อนค่าลง

ข้อมูลทางเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิสอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในสวิตเซอร์แลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินสถานะเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจของสวิสมีเสถียรภาพในวงกว้าง แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ บัญชีกระแสรายวัน หรือทุนสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง มีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงิน CHF โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำและความเชื่อมั่นสูงเป็นผลดีต่อ CHF  ในทางกลับกันหากข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ไปที่โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

เนื่องจากเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์จึงต้องพึ่งพาความแข็งแรงของประเทศเพื่อนบ้านในยูโรโซนอย่างมาก สหภาพยุโรปที่กว้างขึ้นเป็นหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพของเศรษฐกิจระดับมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้สำหรับฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพากันดังกล่าว บางแบบจำลองแนะนำว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของเงินยูโร (EUR) และ CHF นั้นมีถึงมากกว่า 90% หรือใกล้เคียงกับการขึ้นอยู่ต่อกันอย่างสมูบรณ์