La Fed recorta tipos, los futuros suben tras la caída: 5 claves de Wall Street

Investing.com -- La Reserva Federal ha tomado una medida audaz al reducir los tipos de interés en medio punto, sugiriendo la posibilidad de futuros ajustes a lo largo del año. Tras el anuncio y una esperada rueda de prensa del presidente Jerome Powell, los futuros de las acciones estadounidenses se han fortalecido, a pesar de que las bolsas cerraron a la baja en la jornada anterior. A continuación, el foco se dirigirá hacia la próxima decisión del Banco de Inglaterra sobre los tipos de interés, seguida por la del Banco de Japón el viernes.

1. La Reserva Federal anuncia un significativo recorte de tipos e indica el comienzo de un nuevo ciclo de flexibilización

La Reserva Federal redujo los tipos de interés en 50 puntos básicos el miércoles e indicó que se podrían anunciar más recortes este año, marcando el inicio de un ciclo de flexibilización destinado a apoyar la economía tras una prolongada lucha contra la inflación creciente.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) ajustó su tipo de interés de referencia a un rango de entre el 4,75% y el 5,0%, después de mantener los costos de endeudamiento en niveles máximos de más de dos décadas durante más de un año. La decisión no fue unánime; la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, abogó por una reducción de solo 25 puntos básicos.

Este recorte, el primero desde marzo de 2020, y el "diagrama de puntos" actualizado de previsiones de los funcionarios sugieren que los responsables de la política monetaria están intentando mitigar cualquier posible debilitamiento de la economía tras un prolongado período de tasas elevadas.

En una conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, restó importancia a las preocupaciones sobre una recesión, señalando un crecimiento económico resistente, el enfriamiento de las subidas de precios y un mercado laboral "sólido".

"No detecto en la economía actual indicios que sugieran una alta probabilidad de recesión", afirmó Powell. "[El crecimiento económico] continúa a un ritmo sólido, la inflación está disminuyendo y el mercado laboral sigue mostrando una fortaleza considerable. Por lo tanto, no percibo un riesgo significativo de recesión en este momento".

2. Los futuros apuntan al alza

Los futuros de acciones en EE.UU. mostraron un ascenso el jueves tras una sesión anterior marcada por la volatilidad y el cierre a la baja luego del anuncio de la Reserva Federal.

A las 03:31 ET (07:31 GMT), los contratos de futuros del S&P 500 habían avanzado 62 puntos, o un 1,1%; los futuros del Nasdaq 100 habían sumado 323 puntos, equivalentes a un 1,7%, y los futuros del Dow habían incrementado 267 puntos, es decir, un 0,6%.

El miércoles, a pesar de la euforia inicial tras el anuncio de un recorte de tipos de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal y el posterior discurso de Jerome Powell, los índices bursátiles de Wall Street terminaron la jornada con pérdidas. El S&P 500 cerró con una caída de 16 puntos, o un 0,3%, después de alcanzar brevemente un récord intradía. El Nasdaq Composite disminuyó en 55 puntos, un 0,3%, mientras que el Dow Jones Industrial Average retrocedió 103 puntos, también un 0,3%.

Los analistas de Vital Knowledge señalaron en una nota a sus clientes que "los osos estaban hablando de que el recorte de tipos de la Reserva Federal era ampliamente esperado y ampliamente descontado por los valores".

Por otro lado, el diferencial entre los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años, que sirve como indicador de las expectativas de crecimiento económico, alcanzó su nivel más alto desde 2022. En contraste, el índice del dólar, que mide el valor del dólar frente a una cesta de divisas, se mantuvo estable.

Según los analistas de ING (AS:INGA), "a menos que las cifras de empleo superen significativamente las expectativas y obliguen a la Reserva Federal a adoptar una postura de flexibilización más cautelosa, el dólar parece destinado a mantenerse débil hasta las elecciones presidenciales en EE.UU".

3. La decisión del Banco de Inglaterra en el punto de mira, el Banco de Japón el siguiente

La atención de los operadores se dirige ahora hacia el Banco de Inglaterra, que anunciará su última decisión de política monetaria el jueves.

Se anticipa que el Banco de Inglaterra mantendrá su tipo de interés de referencia en el 5,0%, después de haberlo recortado en agosto. Es probable que los responsables de política repitan su postura "prudente", evitando una relajación demasiado rápida o anticipada.

En el Reino Unido, los precios al consumo se situaron en el 2,2% anual el mes pasado, cerca del objetivo a medio plazo del banco, aunque la inflación en el sector servicios ha aumentado hasta el 5,6% anual.

Fuera del Reino Unido, se espera que el Banco de Japón mantenga sin cambios los tipos de interés al finalizar su reunión de dos días el viernes, aunque los funcionarios podrían adoptar una perspectiva más rígida ante las expectativas de un aumento de la inflación.

4. El oro suaviza las pérdidas de la jornada anterior

La cotización del oro subió ligeramente en las primeras operaciones europeas del jueves, aunque el metal precioso sufrió pérdidas durante la noche a pesar del optimismo generado por el recorte de tipos de la Reserva Federal.

Jerome Powell destacó la posibilidad de futuros recortes de tipos, con los mercados anticipando una reducción total de 125 puntos básicos para finales de año. Sin embargo, también indicó que la Reserva Federal no pretende regresar a un entorno de tipos ultrabajos como el experimentado durante la pandemia de COVID-19. Según Powell, el tipo neutral —que ni estimula ni restringe la actividad económica— será mucho más alto que en el pasado.

Estos comentarios presentaron una perspectiva más alta para los tipos de interés a medio y largo plazo, lo que afectó el reciente optimismo en torno al oro, que había alcanzado máximos históricos antes del anuncio de la Fed.

No obstante, la expectativa de tipos más bajos sigue siendo favorable para los activos sin rendimiento, como el oro, ya que reduce el coste de oportunidad de invertir en lingotes.

Mientras tanto, las ganancias de Bitcoin, un activo especulativo que disfrutó de un notable auge en 2021 impulsado por los tipos ultrabajos, se mantuvieron contenidas.

5. Ganancias del crudo