El Dólar estadounidense se debilita después de que las grandes apuestas de recorte de tasas de la Fed vuelvan a estar sobre la mesa

• Los futuros de tasas de la Fed para septiembre están cambiando y vuelven a valorar una posibilidad de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal.
• El exmiembro de la Fed Dudley sorprendió a los mercados al abogar por un recorte de tasas mayor, mientras que un par de artículos de noticias sugieren que un gran recorte de tasas aún está en juego.
• El Índice del Dólar estadounidense está cruzando de nuevo hacia la banda inferior en 100.62 después de otro rechazo. 

El Dólar estadounidense (USD) cotiza muy débil nuevamente el viernes, listo para cerrar la semana con otra pérdida. La caída se produce tras los comentarios del ex presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, William Dudley, quien mencionó que aún existe la posibilidad de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos la próxima semana por parte de la Fed. Estos comentarios llegaron después de que dos artículos de noticias publicados en The Wall Street Journal y el Financial Times sugirieran que un movimiento de 50 pb aún está en las cartas después de que los mercados en gran medida descartaran un movimiento tan grande.

Dudley señaló un mercado laboral estadounidense en desaceleración, con riesgos para los empleos mayores que los de la inflación persistente, apoyado por los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en su discurso en Jackson Hole, donde mencionó que no quería ver más debilidad en el mercado laboral, informa Reuters. 

En el frente de los datos económicos, se esperan los precios de importación/exportación de EE.UU., junto con los datos de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan. Sin embargo, no se espera mucho movimiento a menos que el número de Sentimiento del Consumidor de Michigan esté muy por debajo de las estimaciones, un escenario que podría apoyar aún más el caso de un recorte de tasas de 50 puntos básicos. 

Resumen diario de los motores del mercado: Dudley retrocede 

• A las 12:30 GMT, se publicarán los índices de precios de importación y exportación de agosto:
  • Se espera que los precios de importación mensuales disminuyan un -0.2% después de aumentar un 0.1% en julio. En el año, los precios de importación crecieron un 1.6% en julio, sin previsión para agosto.
  • Se espera que los precios de exportación mensuales se reduzcan un 0.1% después del avance del 0.7% visto un mes antes. El índice anual estaba en 1.4%, sin consenso emitido.
• Los hallazgos preliminares de la Universidad de Michigan para septiembre se esperan a las 14:00 GMT:
  • Se espera que el índice principal de Sentimiento del Consumidor de Michigan aumente ligeramente a 68.0 desde 67.9.
  • La expectativa de inflación a 5 años, un indicador seguido de cerca por la Fed, se situó en 3% a finales de julio. No hay previsión disponible para agosto. 
• Las acciones asiáticas han cerrado este viernes en rojo, mientras que las acciones europeas están subiendo ante las expectativas de que el Banco Central Europeo recorte más de lo previsto anteriormente. Los futuros de EE.UU. están bastante planos. 
• La herramienta CME Fedwatch muestra solo un 57.0% de probabilidad de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed el 18 de septiembre, muy por debajo del 87% visto un día antes. Mientras tanto, los mercados han aumentado las probabilidades de un recorte de 50 pb al 43.0% respaldados por los comentarios de Dudley de la Fed y los artículos de noticias.  Para la reunión del 7 de noviembre, se espera otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) con un 24.9%, mientras que hay un 51.4% de probabilidad de que las tasas sean 75 pb (25 pb + 50 pb) y un 23.7% de probabilidad de que las tasas sean 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3.63%, muy cerca del mínimo de 15 meses en 3.60%. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Ruptura para otro día

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) estuvo cerca de romper la banda superior en 101.90 para una ruptura el jueves. Eso fue hasta que Dudley de la Fed apareció y puso la posibilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos de nuevo en la mente de los operadores. El DXY ahora está de nuevo a la baja, con una pérdida para esta semana, y podría verse probando esa banda inferior en 100.62 para posiblemente una ruptura a la baja. 

La primera resistencia en 101.90 se está preparando para una tercera prueba después de su rechazo la semana pasada y a principios de esta semana. Más arriba, se necesitaría un fuerte aumento del 1.2% para llevar el índice a 103.18.  El siguiente tramo hacia arriba es muy nebuloso, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 103.40, seguida por la SMA de 200 días en 103.89, justo antes del gran nivel redondo de 104.00. 

A la baja, 100.62 (el mínimo del 28 de diciembre) se mantiene fuerte y ya ha hecho que el DXY rebote cuatro veces en las últimas semanas.  Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58, será el nivel definitivo a tener en cuenta. Una vez que ese nivel ceda, los niveles iniciales de 2023 se acercan a 97.73.

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario