El precio del Oro retrocede desde el máximo histórico, la caída parece limitada ante las expectativas moderadas de la Fed

• Los alcistas del precio del oro se muestran cautelosos antes de la crucial reunión de política monetaria del FOMC que comienza este martes.
• El USD se debilita cerca del mínimo interanual en medio de apuestas por un recorte de tasas de 50 pbs de la Fed y ofrece soporte.
• Los problemas económicos de China, la incertidumbre política en EE.UU. y los riesgos geopolíticos también actúan como un viento de cola.

El precio del oro (XAU/USD) se mueve a la baja durante la sesión asiática del martes y, por ahora, parece haber roto una racha de tres días de ganancias hasta un nuevo máximo histórico alcanzado el día anterior. La nerviosidad del mercado ante la esperada reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) que comienza hoy ayuda a aliviar la presión bajista en torno al Dólar estadounidense (USD) y actúa como un viento en contra para la materia prima. Dicho esto, una combinación de factores debería seguir prestando soporte al metal y ayudar a limitar cualquier corrección significativa a la baja. 

Los inversores ahora están valorando con mayor probabilidad un recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte de la Reserva Federal (Fed) el miércoles. Esto mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. deprimidos en mínimos de uno o dos años y no ayuda al USD a registrar una recuperación significativa, lo que, a su vez, debería seguir ofreciendo soporte al precio del Oro sin rendimiento. Además de esto, las preocupaciones sobre una desaceleración en China, la incertidumbre política en EE.UU. y los persistentes riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en el Medio Oriente justifican la cautela por parte de los bajistas. 

Resumen diario de los mercados: Es poco probable que el precio del oro registre una corrección significativa en medio de las expectativas de un recorte de tasas de 50 pb por parte de la Fed

• Las crecientes apuestas por un recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte de la Reserva Federal arrastran al Dólar estadounidense a su nivel más bajo desde julio de 2023 y elevan el precio del oro, que no rinde, a un nuevo récord el lunes. 
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando actualmente en más de un 60% la posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de los préstamos en 50 puntos básicos el miércoles.
• El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 2 años, sensible a las tasas, cayó al nivel más bajo desde septiembre de 2022 y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se deslizó al nivel más débil desde junio de 2023.
• El Índice Empire State de Manufactura de Nueva York se situó en 11,5 para septiembre, mucho mejor que el -3,9 esperado y el -4,7 anterior, aunque hizo poco para impresionar a los alcistas del USD.
• Una serie de datos chinos desalentadores publicados durante el fin de semana apuntaron a una mayor debilidad económica y desafíos para alcanzar el objetivo oficial de una tasa de crecimiento del PIB de alrededor del 5% en 2024.
• Hamás emitió una advertencia afirmando que los rehenes serían enviados en ataúdes si Israel continúa con sus ataques militares y no acepta un acuerdo, aumentando el riesgo de un conflicto más amplio en Oriente Medio. 
• Además de esto, los informes de un segundo intento de asesinato contra el candidato presidencial republicano Donald Trump aumentan la nerviosidad y actúan como un viento de cola para el XAU/USD. 
• Los operadores alcistas, sin embargo, hacen una breve pausa y ahora esperan el resultado de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC antes de posicionarse para el próximo movimiento direccional. 
• La Fed anunciará su decisión el miércoles, que estará acompañada de nuevas proyecciones económicas, incluido el llamado diagrama de puntos, y seguida de la conferencia de prensa posterior a la reunión.
• Los inversores analizarán de cerca los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de pistas sobre el camino de recorte de tasas, lo que, a su vez, impulsará la demanda del USD y proporcionará un nuevo impulso a la materia prima. 

Perspectiva técnica: La compra en la caída del precio del oro debería limitar la baja, la resistencia en el rango de 2.530-2.525 es clave para los alcistas

Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario está a punto de entrar en la zona de sobrecompra y está impidiendo que los alcistas abran nuevas posiciones. Dicho esto, el movimiento al alza a lo largo de un canal ascendente desde junio apunta a una tendencia alcista a corto plazo bien establecida. Además, la reciente ruptura a través de la zona de oferta de 2.525-2.530 $ apoya las perspectivas de ganancias adicionales. Cualquier movimiento posterior al alza, sin embargo, probablemente enfrentará una fuerte resistencia cerca de la cifra redonda de 2.600 $, por encima de la cual el precio del oro podría subir para probar la barrera del canal ascendente, actualmente situada alrededor de la región de 2.620-2.625 $. Una fortaleza sostenida más allá de este último marcará una nueva ruptura y allanará el camino para un movimiento alcista adicional a corto plazo. 

Por otro lado, cualquier caída correctiva ahora parece atraer a algunos compradores cerca de la zona horizontal de 2.555 $. Esto debería ayudar a limitar la caída cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.530-2.525 $, ahora convertido en soporte, por debajo del cual el precio del oro podría deslizarse de nuevo hacia la marca psicológica de 2.500 $. Una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar algunas ventas técnicas y hacer que el XAU/USD sea vulnerable a acelerar la caída hacia el soporte horizontal de 2.470 $. Esto está seguido de cerca por la confluencia de 2.464 $, que comprende el soporte del canal ascendente y la media móvil simple (SMA) de 50 días, que si se rompe podría cambiar el sesgo a favor de los operadores bajistas.