5 claves a vigilar esta semana en los mercados
Investing.com - Los datos de empleo de agosto, que se publicarán este viernes, serán el principal foco de atención en una semana parcialmente festiva en los EE.UU.
Los mercados se preparan para que la Reserva Federal comience a recortar las tasas de interés a finales de este mes. Mientras tanto, el Banco de Canadá se alista para otra reducción de tasas, los precios del petróleo seguirán bajo presión, y China dará a conocer más datos sobre su sector manufacturero.
A continuación, le ofrecemos un resumen de lo que se espera en los mercados durante la próxima semana.
- Datos de empleo, las nóminas no agrícolas
Ante la inminente reducción de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, la atención de los inversores se dirige hacia la publicación del informe sobre empleo, prevista para este viernes, con la esperanza de encontrar en sus cifras indicios sobre la magnitud del próximo movimiento del banco central.
Claro, aquí tienes una versión más elegante:
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha señalado que es el momento oportuno para iniciar la reducción de los tipos de interés. En consecuencia, muchos analistas del mercado prevén que este proceso comience con un recorte de 25 puntos básicos durante la reunión programada para el 17 y 18 de septiembre.
Cualquier signo de debilidad en el mercado laboral podría reavivar los temores de una posible recesión, que inquietaron a los mercados a finales de julio y principios de agosto. Además, la influencia del carry trade del yen japonés ha intensificado la caída.
Previo al informe del viernes, se publicarán otros datos relevantes sobre la salud del mercado laboral. El miércoles, el informe de ofertas de empleo en Jolts ofrecerá también información sobre despidos. El jueves se darán a conocer los datos sobre ADPcontratación en el sector privado, junto con el informe semanal de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo.
- Volatilidad de los mercados
Las acciones de Wall Street avanzaron, con el Dow alcanzando el viernes su segundo máximo histórico consecutivo al cierre, impulsadas por la expectativa de una inminente reducción de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
Los mercados han repuntado desde la caída de principios de agosto, y la ampliación de este repunte se considera una señal alentadora para los inversores, especialmente para aquellos preocupados por la alta concentración en acciones tecnológicas.
Además, los inversores están comenzando a dirigir sus recursos hacia valores menos valorizados y acciones de pequeña capitalización, que se espera se beneficien de la reducción de las tasas de interés.
No obstante, los analistas de Bank of America (NYSE:BAC) advierten que septiembre y octubre suelen ser meses de alta volatilidad para el mercado accionario, y cualquier sorpresa en los datos económicos podría generar nuevas fluctuaciones en el mercado.
- El Banco de Canadá volverá a recortar
Todo apunta a que el Banco de Canadá lleve a cabo su tercer recorte consecutivo de tipos en su reunión del miércoles.
Desde junio, el banco ha reducido su tipo de referencia en dos ocasiones, llevándolo al 4,5%. Los mercados anticipan que se realizarán dos recortes adicionales antes de finalizar el año, después del previsto para septiembre.
Los datos publicados el viernes indicaron que la economía canadiense creció a un ritmo ligeramente superior al esperado en el segundo trimestre. Sin embargo, en una señal de debilidad, el crecimiento de junio fue plano, y las estimaciones preliminares de Statscan sugieren que el crecimiento de julio también será nulo.
Tras la reunión de julio del banco, el Gobernador del BoC, Tiff Macklem, insinuó que la prioridad del banco sería estimular la economía en lugar de enfocarse únicamente en la inflación.
- Los precios del petróleo, bajo presión
Los precios del petróleo cerraron la semana a la baja el viernes, acumulando significativas pérdidas mensuales, debido a las expectativas de un aumento en la oferta de la OPEP+ a partir de octubre.
Los futuros del Brent con vencimiento en octubre, que expiraron el viernes, se establecieron en 78,80 dólares por barril, marcando una disminución de 1,14 dólares. Esto equivale a un descenso del 0,3% en la semana y del 2,4% en el mes.
Por su parte, los futuros estadounidenses del West Texas Intermediate bajaron 2,36 dólares, cerrando a 73,55 dólares el barril, con una caída del 1,7% en la semana y del 3,6% en agosto.
Reuters informó el viernes que la OPEP+ sigue adelante con sus planes de aumentar la producción a partir del próximo mes. Aunque las interrupciones en Libia y los recortes prometidos por algunos miembros para contrarrestar el exceso de producción están ayudando a mitigar el impacto de la debilidad en la demanda.
La incertidumbre en torno a los futuros recortes de tipos de la Reserva Federal también influyó en el mercado, ya que los sólidos datos sobre el gasto de los consumidores publicados el viernes sugieren que podría haber una flexibilización más lenta. Un descenso en los tipos de interés podría estimular el crecimiento económico y aumentar la demanda de petróleo.
- Datos de China
El lunes, China dará a conocer los datos de agosto del PMI manufacturero Caixin, los cuales se prevé que indiquen una recuperación hacia la expansión después de la contracción registrada en julio.
Los datos gubernamentales del sábado revelaron que la actividad en el sector de la fabricación en China se hundió en agosto hasta su nivel más bajo en seis meses. Esta caída se debe a la disminución de los precios a la entrada de las fábricas y a las dificultades para asegurar nuevos pedidos, lo que incrementa la presión sobre Pekín para implementar medidas adicionales de estímulo económico que fortalezcan la demanda interna.
A pesar de los decepcionantes resultados del segundo trimestre, la segunda economía mundial siguió perdiendo impulso en julio. En respuesta, los responsables de la política económica han anunciado un cambio de estrategia, desplazando el enfoque de la inversión intensiva en proyectos de infraestructura hacia un estímulo más directo para reactivar la demanda de los hogares.
--En colaboración con Reuters
