El Oro brilla a pesar del robusto crecimiento económico de EE. UU.

• Los precios del oro suben a pesar de la revisión al alza del PIB del segundo trimestre de EE.UU. y la caída en las solicitudes de desempleo.
• A pesar del aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. (a 10 años en 3,86%) y del DXY subiendo un 0,33% a 101,38, la tendencia alcista del oro continúa.
• El enfoque se desplaza hacia los próximos datos del PCE subyacente, que se espera aumenten ligeramente, lo que podría impactar las decisiones de la Fed.
• La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 65,5% de un recorte de tasas de 25 pb en septiembre, lo que respalda los precios del oro.

Los precios del oro subieron al final de la sesión norteamericana a pesar de que la economía de EE.UU. sigue siendo resiliente después de que las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) impulsaran al Dólar. A pesar de esto, los precios del oro continúan subiendo en medio de expectativas del primer recorte de tasas de la Fed. El XAU/USD registró ganancias del 0,78% y se intercambió a 2.523$.

El sentimiento del mercado es positivo, ya que los operadores permanecen enfocados en datos que podrían confirmar el tamaño del primer recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed). Mientras tanto, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. reveló que el país creció en el segundo trimestre de 2024 por encima de la publicación preliminar, elevando con ello el Deflactor del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE).

Al mismo tiempo, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que menos estadounidenses de los esperados solicitaron beneficios por desempleo, lo cual es un alivio para la Fed, que reconoció en el discurso de Powell que los riesgos de empleo están inclinados al alza.

A pesar de eso, el metal dorado extendió sus ganancias por encima de 2.520$ a pesar de que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió dos puntos básicos a 3,86%. Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, subió un 0,33% a 101,38.

Dado el contexto, los operadores deberían esperar que el metal sin rendimiento apunte a la baja, pero los inversores ven una probabilidad del 65,5% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de septiembre, según la herramienta CME FedWatch, lo que respalda al metal precioso.

El viernes, se espera que el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, aumente una décima, según el consenso.

El contrato de tasas de fondos federales de diciembre de 2024 de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) sugiere que los inversores están observando 98 puntos básicos de relajación de la Fed este año, frente a los 97 del lunes.

Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del oro avanza mientras los operadores se preparan para los datos del PCE subyacente de EE.UU.

• Si los datos económicos de EE.UU. continúan siendo débiles, es probable que la tendencia alcista del precio del oro persista, alimentando la especulación sobre un recorte de tasas mayor por parte de la Fed.
• La segunda estimación del PIB de EE.UU. para el segundo trimestre de 2024 mostró un aumento significativo del 1,4% en el primer trimestre al 3%, superando las estimaciones del 2,8%. El Deflactor del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) indicó que la inflación bajó del 3,1% al 2,5% intertrimestral, ligeramente por encima del 2,3% anticipado.
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 24 de agosto disminuyeron de 233K a 231K, ligeramente por debajo de la estimación de 232K.
• La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá el informe de Nóminas no Agrícolas de agosto, que podría ser crucial para evaluar el tamaño del primer recorte de tasas de la Fed en la reunión de septiembre.

Perspectiva técnica: La tendencia alcista del precio del oro se extiende, los operadores apuntan a 2.550$

La tendencia alcista del precio del oro se mantiene el jueves. A medida que la acción del precio supera los 2.520$, los compradores siguen esperanzados de que el XAU/USD pueda superar el máximo histórico (ATH) en 2.531$. El impulso sugiere que los compradores están a cargo, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Dado ese contexto, el camino de menor resistencia del Bullion está inclinado al alza.

Si el XAU/USD supera el ATH, la próxima resistencia sería la marca de 2.550$. Una ruptura de esta última expondrá 2.600$.

Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 2.500$, el primer soporte sería el pico del 17 de julio en 2.483$. Una vez despejado, el siguiente soporte sería la marca psicológica de 2.450$, seguido por la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.414$.