EUR/USD se mantiene por encima de 1.1100 con el NFP de EE.UU. en el horizonte

• El EUR/USD extiende su alza por encima de 1.1100 mientras los signos de desaceleración en la demanda laboral de EE.UU. pesan sobre el Dólar estadounidense.
• Los inversores esperan los datos del NFP de EE.UU. para agosto mientras los mercados se preguntan si el informe de julio fue solo un bache o el comienzo de un deterioro más serio.
• Se espera que el BCE recorte las tasas de interés dos veces más este año.

El EUR/USD extiende su racha ganadora por tercera sesión consecutiva el viernes, cotizando cerca de un nuevo máximo semanal de 1.1120. Las ganancias decentes en el par de divisas compartido son impulsadas por la pura debilidad del Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae aún más por debajo del soporte crucial de 101.00.

El atractivo del Dólar estadounidense se ha debilitado después de que los datos de ofertas de empleo JOLTS de Estados Unidos (EE.UU.) para julio y los datos de empleo de ADP para agosto, publicados a principios de esta semana, profundizaran los temores de un deterioro en las condiciones del mercado laboral. Las nuevas vacantes de empleo y las adiciones de nóminas en el sector privado se situaron en 7,67 millones y 99.000, respectivamente, los más bajos en más de tres años y medio. 

Los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios del ISM de EE.UU. para agosto fueron mejores de lo proyectado, pero no lograron amortiguar el Dólar estadounidense.

Los signos de desaceleración en la demanda laboral impulsaron las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) podría comenzar a recortar las tasas de interés de manera agresiva. Según la herramienta CME FedWatch, la posibilidad de que la Fed comience a reducir las tasas de interés en 50 puntos básicos (pbs) hasta el 4,75%-5,00% ha aumentado al 41% desde el 34% registrado hace una semana. 

Para obtener más pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés, los inversores se centrarán en los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se espera que los datos oficiales de empleo muestren que los empleadores estadounidenses contrataron a 160.000 buscadores de empleo, más que la lectura de julio de 114.000. Se estima que la tasa de desempleo ha disminuido al 4,2% desde la publicación anterior del 4,3%. 

Los inversores también se centrarán en los datos de Ganancias Promedio por Hora de EE.UU., una medida clave del crecimiento salarial que influye en el gasto del consumidor. Se espera que las ganancias hayan acelerado al 3,7% desde el 3,6% en julio en términos interanuales. Se prevé que la medida del crecimiento salarial crezca un 0,3% en el mes, más rápido que el aumento previo del 0,2%.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD sube mientras el Dólar estadounidense se debilita

• El EUR/USD sube por la pura debilidad del Dólar estadounidense antes de los datos del NFP de EE.UU. Por sí mismo, el Euro (BCE) exhibe un rendimiento mixto frente a sus principales pares, ya que los operadores no están seguros sobre la trayectoria de las tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) para el resto del año.
• Se anticipa ampliamente que el BCE recorte las tasas de interés nuevamente en la reunión de septiembre. El banco central comenzó el proceso de flexibilización de la política en junio, pero mantuvo sin cambios sus tasas de interés clave en julio. Para el último trimestre de este año, los operadores están divididos sobre si el BCE recortará en la reunión de noviembre o diciembre, o en ambas.
• Los economistas de Bank of America (BofA) dijeron en su último punto de vista sobre la Eurozona: "Todavía vemos más recortes en 2025/26 de los que el mercado está valorando, con un retorno a una tasa de depósito del 2% para el 3T25 (como muy tarde) y al 1,5% en 2026." Los analistas de BofA dijeron que la recuperación en la Eurozona sigue siendo frágil y probablemente será superficial, presionada por varios factores económicos, incluido el crecimiento lento en China, así como factores políticos.
• Más evidencia de la lucha económica provino de las dos economías más grandes de la Eurozona. La producción industrial en Alemania cayó un 2,4% en el mes de julio, mucho más que la caída del 0,3% esperada por los economistas. En Francia, la producción industrial cayó un 0,5%.
• Según una encuesta de Reuters realizada entre el 30 de agosto y el 5 de septiembre, el 85% de los economistas anticipan que el BCE recortará las tasas de interés la próxima semana y nuevamente en la reunión de diciembre.
• Mientras tanto, la mayoría de los funcionarios del BCE parecen estar cómodos con la especulación del mercado sobre recortes de tasas de interés, ya que siguen preocupados por los crecientes riesgos para el crecimiento económico de la Eurozona. El miembro del Comité Ejecutivo del BCE, Piero Cipollone, dijo en una entrevista con un periódico francés esta semana que "existe un riesgo real de que [la postura del BCE] se vuelva demasiado restrictiva."

Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene ganancias por encima de 1.1100

El EUR/USD se mantiene estable por encima de la cifra de nivel redondo de 1.1100. La perspectiva a corto plazo del par de divisas principal sigue siendo firme ya que logra afianzarse cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días alrededor de 1.1055. 

La perspectiva a más largo plazo también es alcista ya que las EMAs de 50 días y 200 días en 1.0970 y 1.0865, respectivamente, están inclinadas al alza. Además, el par de divisas compartido mantiene la ruptura del canal ascendente en un marco de tiempo diario. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha caído por debajo de 60.00 después de volverse sobrecomprado cerca de 75.00.

Al alza, el reciente máximo de 1.1200 y el máximo de julio de 2023 en 1.1275 serán el próximo objetivo para los alcistas del Euro. Mientras tanto, se espera que la baja se mantenga amortiguada cerca del soporte psicológico de 1.1000.