- 周五，金价连续第五个交易日走高，触及近两周高点
- 俄乌冲突恶化继续促使避险资金流向黄金/美元
- 美联储不太鸽派的押注、美债收益率高企、美元看涨均无法阻挡金价上涨
黄金价格（黄金/美元）在周五欧市早盘维持盘中强劲涨势，目前接近略位于2700美元的两周高点。因俄乌冲突恶化而持续存在的地缘政治风险帮助避险贵金属连续第五天延续本周升势。除此之外，美国当选总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）的扩张性政策可能会重燃通胀压力的预期，也成为贵金属的另一个受益因素。
与此同时，由于越来越多的人认为通胀走高可能会限制美联储（Fed）进一步降息的空间，美元买盘依然有增无减。此外，对美联储不那么鸽派的预期，以及对财政赤字扩大的担忧，仍然支撑着美国国债收益率的上升，尽管这对围绕无收益黄金价格的看涨情绪几乎没有影响。黄金/美元多头甚至摆脱了普遍的风险偏好情绪，表明黄金上行的阻力最小。
地缘政治风险偏好上升，金价持续第五天吸引避险资金流入
- 尽管美元看涨，但俄乌紧张局势持续加剧，推动避险资金流入，帮助金价在周五连续第五天走高。
- 美元指数（追踪美元兑一篮子货币的走势）升至2023年10月以来的最高水平，因为市场押注美联储不会那么鸽派。
- 投资者仍然担心，美国当选总统唐纳德-特朗普的政策可能会重燃通货膨胀，并迫使美联储在降息道路上放慢脚步。
- 包括美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）在内的一众有影响力的FOMC委员最近对通胀冲击发出警告，并对进一步放宽政策持谨慎态度。
- 根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）的美联储观察工具（FedWatch Tool），交易员们认为美联储在 12 月将借贷成本下调 25 个基点的可能性在 55% 左右。
- 与此同时，芝加哥联储主席古尔斯比（Austan Goolsbee）表示，通货膨胀率正在下降至 2%，放慢降息步伐可能是有意义的。
- 此外，纽约联储主席约翰-威廉姆斯（John Williams）指出，劳动力市场处于平衡状态，不会给通货膨胀带来任何上行压力。
- 经济数据方面，美国上周初请失业金人数减少 6 千人，至 21.3 万人，创七个月新低，预期为 22 万人。
- 美国成屋销售在9月下滑至2010年10月以来最低后大幅反弹，并在10月录得自2021年中期以来的首次年度增长。
- 费城美联储制造业指数显示，11 月份费城地区制造业活动意外收缩，从 +10.3 跌至 -5.5。
- 周五发布的速报采购经理人指数（PMI）将为全球经济的健康状况提供新的视角，进而为黄金/美元提供新的动力。
金价似乎有望进一步攀升，周四突破 2,665 美元的融合点正在发挥作用
隔夜金价摆脱2,665美元融合位（由近期自历史峰值回调行情的50%回档位和4小时图上的100期均线（SMA）组成），被视为多头的关键触发点。此外，日图上的技术指标再次开始获得积极的牵引力，支持黄金价格进一步上涨。因此，金价突破 2,700 美元大关，向 2,710-2,711 美元阻力区进发的可能性很大。突破上述障碍将再次确认黄金/美元的积极偏向，并将其推向下一个相关障碍 2,736-2,737 美元附近。
另一方面，2,665 美元的融合关口突破点现在可能会保护近期的下行空间，即 2,635-2,634 美元区域或 38.2% 斐波纳奇回撤位。其后是 2,622-2,620 美元的中间支持位和 2,600 美元的整数位。如果跌破后者，金价可能会加速跌向 100 日均线，即 2,560 美元附近，并跌至上周的震荡低点，即 2,537-2,536 美元附近。如果不能守住上述支持水平，则看跌交易者的偏向将重新转变，并为更大的跌幅埋下伏笔。
利率常见问题
什么是利率？
利率是金融机构向借款人收取的贷款费用，也是向储蓄人和存款人支付的利息。利率受基准贷款利率的影响，基准贷款利率由中央银行根据经济变化而设定。中央银行的任务通常是确保物价稳定，这在大多数情况下意味着将核心通胀率设定在 2% 左右。如果通胀率低于目标，中央银行可能会下调基本贷款利率，以刺激贷款和推动经济。如果通胀率大幅超过 2%，中央银行通常会提高基本贷款利率，试图降低通胀率。
利率如何影响货币？
利率上升通常有助于加强一国货币，因为它使该国成为对全球投资者更具吸引力的资金存放地。
利率如何影响黄金价格？
高利率总体上会对黄金价格产生影响，因为高利率会增加持有黄金的机会成本，而不是投资于生息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元价格，而黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。
什么是联邦基金利率？
联邦基金利率是美国银行相互借贷的隔夜利率。它是美联储在 FOMC 会议上经常引用的标题利率。它被设定为一个区间，例如 4.75%-5.00%，但报价数字为上限（在这种情况下为 5.00%）。市场对未来美联储基金利率的预期由CME FedWatch工具跟踪，该工具决定了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。