- 金价连续第五天走高，周五触及近两周高点。
- 俄乌冲突加剧，继续推动避险资金流向黄金/美元。
- 美联储不再鸽派的押注、美国债券收益率上升、美元看涨，这些都无助于金价上涨。
周五欧洲时段上半段，黄金价格 (XAU/USD) 创下两周新高，多头目前希望进一步突破 2,700 美元大关。这是连续第五天上涨，推动因素是全球避险情绪在俄乌战争加剧导致的持续地缘政治紧张局势中蔓延。此外，美国当选总统唐纳德·特朗普的扩张性政策可能重新引发通胀压力的预期，进一步增强了该商品作为通胀对冲工具的吸引力。
与此同时，通胀上升可能会限制美联储（Fed）进一步降息的空间。再加上对特朗普扩张计划可能导致美国财政赤字上升的担忧，这些因素仍支撑美国国债收益率上升，并将美元（USD）推升至2023年10月以来的最高水平。然而，持续的美元买盘对金价的看涨情绪影响不大，金价目前已扭转上周的重挫至两个月低点的局面，并有望实现强劲的周涨幅。
尽管美国债券收益率上升且美元走强，但金价当周上涨趋势仍未中断
- 尽管美元看涨，但俄罗斯和乌克兰之间的紧张局势不断加剧，继续推动避险资金流动，并帮助金价在周五连续第五天走高。
- 俄罗斯军队向乌克兰发射了一枚新型中程弹道导弹，以回应后者使用美国和英国制造的导弹袭击俄罗斯目标。
- 美元指数追踪美元兑一篮子货币的走势，在市场押注美联储将不再鸽派的背景下，该指数升至 2023 年 10 月以来的最高水平。
- 投资者仍然担心美国当选总统唐纳德·特朗普的政策可能会重新引发通胀，并迫使美联储放慢降息步伐。
- 包括美联储主席杰罗姆·鲍威尔在内的多位有影响力的 FOMC 成员最近警告通胀冲击，并警告不要进一步放松政策。
- 根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具，交易员预计美联储 12 月将借贷成本降低 25 个基点的可能性约为 55%。
- 与此同时，芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比表示，通胀率正在下降至 2%，放慢降息步伐可能是有意义的。
- 此外，纽约联储主席约翰·威廉姆斯指出，劳动力市场处于平衡状态，不会给通胀带来任何上行压力。
- 在经济数据方面，上周美国首次申请失业救济人数下降 6千，至 21.3万，创七个月新低，而预期为 22万。
- 美国现房销售在 9 月跌至 2010 年 10 月以来的最低水平后大幅反弹，并在 10 月录得自 2021 年中以来的首次年度增长。
- 费城联储制造业指数显示，费城地区制造业活动在 11 月意外萎缩，从 +10.3 降至 -5.5。
- 周五发布的 PMI 预览值将被视为对全球经济健康状况的新见解，而这反过来又将为黄金/美元提供新的动力。
金价持续突破 2,700 美元，可能被视为看涨交易者的新触发因素
隔夜突破 2,665 美元的汇合点（包括最近从历史高点回调的 50% 回撤位和 4 小时图的 100 周期简单移动平均线 (SMA)）被视为看涨的关键触发因素。除此之外，日线图上的技术指标再次开始获得积极的牵引力，并支持金价进一步上涨的前景。因此，突破 2,700 美元大关，并向 2,710-2,711 美元的供应区迈进，看起来是完全有可能的。突破上述障碍将重申积极偏见，并将黄金/美元推向下一个相关障碍，即 2,736-2,737 美元区域附近。
另一方面，2,665 美元的汇合阻力突破点现在可能限制金价下行至 2,635-2,634 美元区域或 38.2% 斐波那契回撤水平。接下来是 2,622-2,620 美元的中间支撑位和 2,600 美元的整数位。如果跌破后者，可能会使金价加速跌向 100 日均线（2,560 美元区域附近），然后跌至上周的波动低点（2,537-2,536 美元区域附近）。如果未能守住上述支撑位，将使偏向转向看跌交易者，并为进一步的下跌奠定基础。
黄金常见问题解答
人们为什么投资黄金？
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和用于珠宝之外，贵金属被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项良好投资。黄金也被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖任何特定的发行人或政府。
谁购买最多的黄金？
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，中央银行倾向于分散储备并购买黄金以提高经济和货币的实力。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在 2022 年增加了 1,136 吨黄金储备，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与其他资产有何关联？
黄金与美元和美国国债呈反比关系，美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金价格往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期分散资产。黄金也与风险资产呈反比关系。股市上涨往往会削弱金价，而风险较高市场的抛售往往会有利于贵金属。
黄金价格取决于什么？
价格会因多种因素而波动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会因其避险地位而迅速使黄金价格上涨。作为一种无收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而资金成本上升通常会拖累黄金。不过，大多数走势取决于美元 (USD) 的表现，因为该资产以美元计价 (XAU/USD)。强势美元往往会控制黄金价格，而疲软的美元可能会推高黄金价格。