日元继续贬值，本周欧央行会议能否助力欧元？【外汇周报】

市场回顾

上周（10/7-10/11），美元指数涨0.42%，非美货币多数下跌。其中，欧元跌0.35%，日元跌0.28%，澳元跌0.65%，英镑跌0.38%。

1. 美元反弹压制欧元，本周欧央行会议能否迎转机？

上周，欧元/美元（EUR/USD）跌0.35%，主要是由于美国通胀反弹打压美联储降息预期，以及欧央行降息预期上升。

数据显示，美国9月CPI同比上涨2.4%，核心CPI同比上涨3.3%，双双超出预期值。

高于预期的通胀数据叠加美联储9月会议纪要基调偏鹰，使得市场对年内降息的预期减少，美联储11月小幅降息的概率上升。

根据芝商所FedWatch工具显示，目前市场预期美联储11月降息25基点的概率为88.8%，保持不变的概率为11.2%，年内共降息50基点。

【图源：CME FedWatch Tool】

本周四（10月17日）欧央行将公布最新利率决议。由于欧元区通胀下行且经济疲软，市场普遍预计欧央行将再次降息25个基点。

分析师指出，行长拉加德对于通胀和经济前景的表态将会对欧元走势产生影响。如果拉加德对通胀的持续回落表现出信心，那么欧元可能大概率会继续维持在低位。

本周关注：

本周除欧洲央行利率决议外，还需关注美国零售销售数据。若数据超预期，将利好美元打压欧元。

技术面上，欧元/美元跌破100日均线，显示空头力量较强，下一支撑位看200日均线1.087附近。若跌破，8月低点1.077将成为下一目标。相反若站稳100日均线之上，阻力位看前低1.101附近。

【图源：TradingView；欧元/美元（EUR/USD）走势】

2. 日元继续贬值，下一目标价150？

上周，美元/日元（USD/JPY）涨0.28%，主要受美国降息预期收敛进而带动美债收益率上行影响。

在日本新首相石破茂放鸽后，日元汇率维持贬值趋势。分析师指出，日本政府和日本央行的态度，都表明日本在加息这方面会采用‘拖’字诀。

未来中期内影响日元的主导因素，还是美日利差，特别是美国的经济数据和联储动向。

数据显示，随着美国国债收益率上升，日元进一步下跌，对冲基金又重新做空日元。

野村证券公司外汇策略主管Yujiro Goto表示，日元汇率将在短期内测试150。瑞穗证券首席策略师Shoki Omori也认为，日元汇率短期内会突破150，甚至155。

尽管如此，部分人士仍表示乐观。

日本大藏省前财务官、被称为“日元先生”的榊原英资表示，短期内日元贬值趋势或许会持续。但他觉得美国经济今后可能会稍微变弱，日本经济相对而言可能会相当强劲。到2025年，日元可能会升值到130左右。

本周关注：

本周关注美国经济数据以及日本方面对汇率评论。

技术面上，RSI指标仍处于上升趋势，均线显示多头力量较强，若美元/日元突破150，下一目标价看100日均线151.2附近。相反若向下，支撑点位看146附近。

【图源：TradingView；美元/日元（USD/JPY）走势】