日元汇率反弹近2%！欧央行会议能否助力欧元继续上涨？【外汇周报】

市场回顾

上周（7/8-7/12），美元指数跌0.8%，非美货币普遍上涨。其中，日元涨1.8%，欧元涨0.6%，英镑涨1.4%，澳元涨0.5%。

【图源：MacroMicro；日期2024/7/8-2024/7/12】

【图源：MacroMicro；日期2024/1/1-2024/7/12】

1. 美降息预期大增！欧央行会议能否助力欧元继续反弹？

上周，欧元/美元（EUR/USD）涨0.6%。主要是由于美国通胀数据降温引发降息预期大增，进而打压美元、支撑欧元。

数据显示，美国6月CPI同比增速从3.3%放缓至3%，环比从0%降至-0.1%，为2020年5月以来首次转负。核心CPI同比从3.4%降至3.3%，环比上涨0.1%，两者均低于预期。

数据公布后，年内降息预期大幅升温。根据芝商所FedWatch工具显示，目前市场预期美联储9月降息的概率为92.4%，年内降息3次。

【图源：CME FedWatch Tool】

本周四欧央行将公布最新利率决议。市场普遍认为，欧央行将维持利率不变，但行长拉加德可能会在随后的发布会上对再次降息给出一些暗示。

6月会议纪要显示，欧央行对政策抑制经济增长的担忧有所缓和，普遍看好通胀前景，预计年内共降息三次，较此前的预期有所下修。

本周关注：

本周除欧央行会议外，还需关注美国6月零售销售数据。若经济进一步放缓，欧元/美元将继续反弹。

技术面上，欧元/美元突破了下行趋势线，短期内多头将占据上风。若能重新站稳1.09，欧元/美元将继续上涨。相反，若突破不了1.09附近阻力，则大概率回落。

【图源：TradingView；欧元/美元（EUR/USD）走势】

2. 日央行突袭！日元汇率反弹近2%

上周，美元/日元（USD/JPY）跌1.8%，跌破158关口。主要原因是美国CPI降温结果公布后，日本当局实施了外汇干预。

日本央行每日操作数据显示，周四日本央行花费3.37-3.57万亿日元（211.8-220 亿美元）购买日元，此时距离上次干预还不到三个月。

此外，日本当局还实施了对欧元/日元的汇率检查，汇率检查一般被视为外汇干预的前奏。

参考过去历史，多数分析认为日本当局的外汇干预仅能放缓日元贬值的速度，但是无法逆转日元贬值的方向。

“如果日元在7月会议前继续走弱，日本央行可能需要考虑提前加息，即使决定减少购债也是如此。”野村证券外汇策略主管后Yujiro Goto表示。

在本月末的利率决议上，日本央行可能再次加息，这有望成为2007年以来的第二次加息。

野村证券认为，如果央行加息15个基点，可能会推动日元兑美元汇率上涨2-3日元。

本周关注：

本周关注日本6月CPI以及美零售销售数据，此外，仍不能排除日本当局再次实施外汇干预以及月底加息的可能性，因此需留意媒体风向。

技术面上，美元/日元跌到50日均线附近，空方力量较强，不排除继续继续下跌可能，下一支撑位看100日均线附近。若反弹向上，阻力位看160。

【图源：TradingView；美元/日元（USD/JPY）走势】