日元看跌情绪达到8月以来的最高水平，本周美国10月CPI很关键！

TradingKey - 上周美国总统大选前夕，对冲基金对日元的看跌情绪达到8月来最大水平，表明多数对冲基金都看好特朗普胜选。

根据CFTC数据，截至11月5日，投机投资者已连续第四周增加日元空头头寸，当天正是大选日，前总统特朗普压倒性获胜。周三大选结果公布后，日元兑美元汇率下跌，但第二天逆转走势，当周结束时略有上涨。

所谓的特朗普交易包括美元走强等，因特朗普承诺减税和提高关税，可能会推高通胀和国债收益率。然而，随着美元下跌，日本当局警告称将防止采取过度行动，日元从大选后的抛售中反弹。

瑞穗证券公司驻东京首席策略师Shoki Omori表示：“我认为这更像是一个美元走强的故事，因为我们看到特朗普的交易变得尤为突出。”

Omori表示，交易员可能会重新进行日元套利交易，即借入收益相对较低的日元来投资于收益更高的资产。

他说道，“尽管日本央行12月或1月加息的可能性很高，但我们倾向于日元套利交易增加。”

其他分析师则表示，美元/日元的走势可能将重新由两国短期债券利差决定。若美联储降息预期减弱将提振美元，打压日元、墨西哥比索等新兴市场货币。

纽约阿波罗全球管理公司首席经济学家Torsten Slok写道，“美联储的预期是错的，经济强劲，通胀存在上行风险。市场对美联储降息的预期过高。”

不过，周三将公布的10月美国通胀数据将影响美联储的利率路径，进而可能影响美元兑日元汇率。根据彭博调查显示，美国10月消费者价格指数可能从9月的2.4%上升至 2.6%。